資本賬面價值和IAS/IFRS的影響

　　當銀行根據它自有的測量方法核查資本是否足以彌補潛在損失時，通常用於測量可用資本的方法是資本的賬面價值。實際上，如果資本的賬面價值全部損失，銀行必然會違約。由此可見，風險應由資本的賬面價值來測量，賬面價值受不良事件或市場變化的影響而減少。

　　銀行會以賬面價值計算經濟資本（我們定義為銀行內部估算的開展經營活動所需的資本量）這種觀點聽起來令人費解，因為可能只有少數人同意這個觀點，認為賬面價值是銀行真正的經濟價值。盡管如此，除了我們所採用的廣義的經濟資本概念，銀行以MRCR為參照計算可用經濟資本，以及以權益的賬面價值為參照進行經濟資本的內部估算都是常見的。

　　我們想闡述的觀點是，當銀行在測量經濟資本時，既可以用權益的賬面價值與在風險事件中損失的賬面價值（即賬面風險資本）相比較，同樣，也可以用當前資本總市值與風險資本市值相比較。這里需要指出的是，需要根據不同的業務應用不同的風險測量方法。當然，有時也不能比較這種差額，例如，不能將作為權益賬面價值的可用資本和用與其不相一致的方法計算的經濟資本相比較。

　　當然，權益的賬面價值所顯示的信息以及它與銀行真正價值的關係也取決於不同國家所採用的會計準則。從這個角度看，對於大多歐洲銀行來說，相關的條款已經在新國際會計準則或國際財務報告準則（IAS/IFRS）中採納。

　　國際會計準則理事會（IASB）是由9個國家組成的國際組織，以建立國際統一的會計標準為目的，相當於美國財務會計準則委員會（FASB）。IASB所發佈的準則對成員並沒有法律約束作用，它在實施時需要各成員將其轉換成本國規範。歐盟已經完全（或者至少是大部分）採用了新準則並以此頒佈了一系列法規，對上市銀行將強制執行（監管當局有權將其應用到非上市銀行）。新會計準則的細節內容不在本書探讨範圍之內，包括準則在國家之間不同的影響和差異（這些取決於以往的會計制度以及新的準則是否或怎樣被轉換成本國規範，也取決於準則在特定的領域如何被實踐和應用）。但是，我們仍會對那些將要適用新會計準則的銀行簡單地指出幾個將會受到影響的方面：

　　（1）套期與衍生會計；

　　（2）貸款損失準備金估算；

　　（3）銀行保險集團的保險業務。

　　其他的問題還涉及退休金計劃、租賃合同、股權激勵會計以及並購中的商譽和無形資產與隨後的攤銷處理之間的差別。

　　套期和衍生會計受到影響，是由於國際會計準則第39號明確規定了衍生工具持倉在銀行財務決算中應以成本而不是公允價值進行確認。這一變化主要是基於兩個原因：一是銀行賬目必須滿足新的更加嚴格的標準，把衍生工具持倉進行歸類作為套期；二是對金融資產進行重新分類，包括貸款與應收賬款、為交易而持有的金融資產、持有至到期的投資、可供出售的金融資產4類，其中的可供出售金融資產在IAS/IFRS之前在很多國家按照成本來計算，而現在也有國家按其公允價值進行計算。結果，可以預期的是，銀行財務績效將會大幅波動，對衍生工具持倉公允價值評估的核查也因此變得更加重要。

　　從風險管理的角度看，第二部分（貸款損失準備金估算）是非常重要的，這在第4章中將會被進一步闡述。總之，核心論點如下：

　　（1）貸款價值按已攤銷成本進行評估（除非銀行決定按公允價值評估所有的貸款），這意味著貸款的初始成本或費用應該分攤在貸款存續期的各個階段。

　　（2）貸款價值只有在"減值"情況下才會減少，這既可以通過識別個別不良貸款來核定，也可以通過一組類似的貸款組合來核定。雖然實踐中銀行在評估組合減值時可能有一些調整，但理論上銀行應該是基於已發生損失而不只是預期的損失提取損失準備金（更精確的說法應該是確認貸款價值的減少）。

　　（3）在評估減值影響（需要留出準備金）時，銀行應該考慮到中長期貸款未來現金流的減少，應按照貸款初始利率進行折現。

　　（4）不管怎樣，銀行都應該向市場披露所有貸款評估的公允價值（即使它們在資產負債表中是按照已攤銷成本估算的）。

　　當經濟處於一個良性經濟週期的尾聲，也為了平滑利潤的需要，銀行通常在損失未實際發生之前提取一般準備金，這時第二點所闡述的主要觀點將不再適用。但這必須打消監管當局的擔心，即銀行要能夠維持充足的準備金以覆蓋預期損失。另外，對第三點需要指出的是，由於折現率可能不同，當債務人違約時，銀行確認的損失與監管當局或風險管理者界定的LGD概念不必相等，這些問題將在第4章中探讨。到目前為止，IASB還沒有對保險業務相關處理進行完整的界定。雖然一個與公允價值準則相關的被稱為IFRS4的準則已經率先被批準，但是公允價值準則何時以及多大程度上被應用到保險公司負債中目前尚不清楚，特別是對於那些非一般精算風險的保險產品。這個問題與那些具有重要保險分支機構的銀行切實相關，對依賴其屬下保險公司產品組合的金融集團而言更是如此。對於那些準備採用IAS/IFRS準則的國家，一個潛在的後果是賬面價值將會因此大幅波動（這將間接影響一級資本），即使存在縮小會計處理上與美國GAAP準則差距的好處，但同樣也可能對一級資本的規模和穩定性造成間接影響。

本文摘自《VaR和銀行資本管理》

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　　 近年來，國內銀行業對風險量化度量技術日益重視，但與國際先進銀行相比，國內銀行業的全面風險度量和經濟資本管理仍處於初始階段，風險度量技術與資本管理藝術仍未實現有效整合，尖端技術仍只被較少的專業人員所理解和掌握，相關的專業術語還沒有成為銀行經營管理的標準語言。本書是一本理論與實際緊密結合的著作。國內關於全面風險度量和資本管理的著述並不多見，本書是繼克里斯·馬滕的《銀行資本管理》之後，第二本有關銀行資本管理的譯著。本書不但論及了市場風險、信用風險、操作風險、業務風險的各種度量方法和技術，而且讨論了如何對風險進行集總。更為重要的是，本書還將風險度量拓展到了風險控制（包括如何設定風險限額、如何設定授信限額、如何根據風險進行定價）、風險調整績效測評以及資本配置、預算目標設定等銀行經營管理活動。此外，書中還穿插了大量的金融機構案例，說明讀者加深理解。