遊資的來源與熱錢

　　遊資要發揮其力量，成規模是必須的，這也與普通的高利貸不同，也與一般的投機不同，這樣的規模就在於操縱市場改變市場，從而產生套利的空間，遊資的爆炒和投機的爆炒的本質差別就是在於此！對於一個高利貸和投機爆炒，其管理成本也是高昂的，只有足夠的規模才能夠經濟合算，因此遊資的操盤手需要的就是集中資金，遊資操盤手私下募集資金是常態，也是觸發非法集資的灰色地帶。

　　對於遊資的來源，很多是帶有非法影子的，因為國家對於非法集資一向是嚴厲打擊的，遊資很多的資金來源也是帶有集資的意味的，是行走在法律邊緣的灰色地帶的，其不合法的巨大風險也使得他們必須追逐更大的利益，造成他們的行為更加瘋狂。

　　對於浙江等發達地區，民間借貸非常盛行，這些遊資的募集者也就是金融掮客，以低成本募集的資金再高利率的放出去，並且形成了一個網路，從而使得頂端的操盤手可以集中巨額的資金，一旦他們操盤失敗發生崩盤或者引起政府的查禁，一般都會造成一個非法集資的大案，就如不久前火熱的吳英案一樣。因此遊資的操盤手對於其資金的安全性要求特別高，所以他們需要有防火牆，他們是各種投機活動的資金提供者而不是直接的操盤者，也就是出於資金安全的需要和對於合法性的擔心，吳英的被抓和她直接的操盤操作投機是密切相關的，成熟的遊資操盤老手是低調的資金提供者，是不會跳到前台進行操盤的。

　　由於遊資在取得資金上的灰色定位，以及取得資金的高成本，註定了遊資難以進入合法的投資和實業領域，遊資需要的是快速的實現利益，即使是高利貸也很少是一年期的，一般是半年以內，這就決定了遊資主要在套利領域出沒，也只有對沖套利的高利潤可以滿足，因此對於遊資的認識更應當以對沖基金的性質來看待。在民間資本領域，房地產投資還是普通的實業投資資本，而高利貸則是民間金融資本，在實業資本遇到金融資本的時候，一定是金融資本要控制實業資本並對後者起到決定性的作用。

　　所有這些遊資的操作，實際上就是歷史上中國錢莊經營的翻版，只不過歷史上是公開經營現在是地下經營而已，在這里中國經營錢莊的歷史智慧是得到充分的發揮的。這樣的操作國內外都類似，只不過誰也不公開說，國際上的熱錢與我們的遊資是類似的，但是熱錢的身份基本合法，只不過是道德上受到譴責，在熱錢大量湧入中國的時候，這些熱錢同時也成為了遊資重要的資金來源，並且通過遊資、錢莊和內外的對沖操作突破中國對於外匯進出的監管。

　　由於國內的灰色問題，很多遊資賺取的錢基本上是要逃往國外洗白的，同時由於境外的熱錢要到境內炒作人民幣的升值，而熱錢入境以後賺錢的方式也與遊資類似，這樣他們就存在對沖的利益需求，可以非常方便地進行與各種對沖基金運作類似的對沖，即國內的遊資利潤直接以現金給了海外熱錢的所有者，而海外的熱錢直接把美元匯到遊資操盤者的海外帳戶中，這樣的貨幣對沖沒有經過國際外匯清算系統，中國的外匯監管部門是根本看不到外匯的進出的，由於遊資經常是集中了大量的個人資金，有諸多的私人帳戶，也使得大額的熱錢資金隐匿於衆多的遊資人群中難以發現和監管。

　　國內打擊非法集資和遊資的力度大，人民幣升值的壓力大，所造成的空間也在加大，這樣海外熱錢與國內遊資的互惠操作就更加地流行了。而熱錢遊資成了規模以後再出境就比個人資金容易多了，常用的套路就是在對外的經常貿易專案下進行交易，把正常外貿應得的利潤在國內以人民幣現金支付，讓國內外貿企業老闆也可以避稅，結果就是中國出口商品的賬面利潤奇低。浙江等地的地下錢莊異常活躍，這些地下錢莊就是中介，而遊資所得出境以後被洗白了。由於遊資也經常給衆多的外貿企業做高利貸，外貿企業要依靠遊資的原因就是他們的迅捷便利，正規的商業貸款需要的審貸等等週期是外貿企業所受不了的，遊資所得的高利息本身也要通過這樣的方式出境，從而使這樣的渠道變得異常便利。

　　遊資的參與者以這樣流到境外的錢為自己辦理海外移民身份，再以浙商海外奮鬥成功投資內地為由回來，真正的光宗耀祖了。要知道當初那些浙江偷渡客，在海外沒有合法身份、不懂外語、沒有專業知識和文化、還被蛇頭盤剥，這樣的背景下能夠成功賺取大錢的肯定是極少部分人，但是無數的浙江農民出國後輕而易舉的海外成功，背後是什麼需要深思，當然也不能否認浙江還是有不少的商人在海外吃苦耐勞創業成功的，但是這些吃苦耐勞的成功浙商也成了遊資和炒房致富的群體的重要環境保護色了。

　　而在人民幣監管和中國經濟成為熱點之後，大量的外資希望持有人民幣資產，很多房屋都是全款買房，但是不等於沒有套取銀行資金與民間資金利差的運作，炒房團的成員取得海外身份以後，就可以拿國內房產在國外抵押取得海外的資金，這樣的做法規避了我們的二套房的貸款限制並享受了海外的低利率，但是這樣的抵押成為海外資本持有的人民幣資產，實際上是變相的外債，同時這樣的外債不在政府的統計和監管之列。

本文摘自《房勢》

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　　 房地產的發展就是城市的發展，而發展中國家就是要首先讓核心城市發達到與世界接軌的高度，進而形成自己的發展模式，並以此與世界進行博弈。中國大規模基础設施建設促進了土地價值的增值，帶動房地產價格的暴漲。不要說房地產綁架了中國經濟，火車的運行肯定是要被火車頭拉動和控制的，土地財政具有其內在合理性。中國的樓市不是一個泡沫市，而真正在幕後操盤的是遊資。看待房地產要與全球資本市場大勢結合起來，大危機背景下，世界進入通脹將不可避免。中國必須思考自己的道路，縮減需求、使資源供需形成新均衡點，是中國博弈世界、避免危機中遭受重大損失的關鍵，而做好房地產一盤棋，則是其中要害。