投資組合管理定義

2013-10-25 16:23:44

  總的來說,這個流程邏輯包含在下面的定義之中,而這也是本書的基石。投資組合管理(portfoliomanagement)是一個不間斷的流程,在此流程中:

  -投資目標和約束已被識別並細化;

  -投資策略已經形成;

  -投資組合的詳細構成已經確定;

  -投資組合決策已由經理人做出並由交易員付諸實踐;

  -投資組合業績受到衡量和評估;

  -投資者和市場情況受到監控;

  -任何必要的再平衡都會被執行。

  盡管我們已經大致審視了投資組合管理流程,本書並未對如何組織、如何做出決策或就任一其他的操作問題進行評價或表明自己的觀點。在對養老金基金的首席運營官(COO)的調查中,安博切斯、卡佩勒和史萊特貝爾哈特(1998)發現98%的意見回饋者指出欠佳的投資組合管理是追求完美的組織業績的一大障礙。因此任何投資管理公司都應該對投資組合管理過程的組織進行仔細規劃。

  投資目標和約束條件

  如前所述,投資策略說明是投資組合管理流程的基石。因為其極端重要性,我們將在此節中介紹其主要構成部分。在隨後的幾節中,我們會為個人投資者和機構投資者建立其具體的投資策略說明。在這一部分中,我們會回到識別、細化投資者目標和約束條件這一屬於計劃初始步驟的任務。

  盡管我們首先讨論投資目標,然後讨論約束條件,但在對投資者實際描繪的過程中也可能是由約束的測定開始。比如,短期的時間觀點會影響投資者承擔風險的能力。

本文摘自《投資組合管理》


   作為CFA協會投資系列叢書中的一本,本書是針對從金融專業本科生到進行投資實踐的專業人士等廣泛群體而設計的。作為一本極具價值的自學材料和包羅萬千的參考書目,本書將涉及以現代投資組合管理為中心的諸多核心問題。
  在最新的一版中,金融學專家約翰R26;麥金、唐納德R26;塔特爾、傑拉德R26;平託和丹尼斯R26;麥克利維,連同許多經驗豐富的貢獻者一道,將涉及資產配置策略、風險管理框架等相關重要規則的信息完全更新。通過理論與實際的結合,他們巧妙地概括了整個投資組合管理的流程——從投資政策說明的形成到具體投資組合的構建、交易的實施和投資組合的監控與再平衡。

 承諾與聲明

兄弟財經是全球歷史最悠久,信譽最好的外匯返佣代理。多年來兄弟財經兢兢業業,穩定發展,獲得了全球各地投資者的青睞與信任。歷經十餘年的積澱,打造了我們在業內良好的品牌信譽。

本文所含內容及觀點僅為一般信息,並無任何意圖被視為買賣任何貨幣或差價合約的建議或請求。文中所含內容及觀點均可能在不被通知的情況下更改。本文並未考 慮任何特定用戶的特定投資目標、財務狀況和需求。任何引用歷史價格波動或價位水平的信息均基於我們的分析,並不表示或證明此類波動或價位水平有可能在未來 重新發生。本文所載信息之來源雖被認為可靠,但作者不保證它的準確性和完整性,同時作者也不對任何可能因參考本文內容及觀點而產生的任何直接或間接的損失承擔責任。

外匯和其他產品保證金交易存在高風險,不適合所有投資者。虧損可能超出您的帳戶註資。增大槓桿意味著增加風險。在決定交易外匯之前,您需仔細考慮您的財務目標、經驗水平和風險承受能力。文中所含任何意見、新聞、研究、分析、報價或其他信息等都僅 作與本文所含主題相關的一般類信息.

同時, 兄弟財經不提供任何投資、法律或稅務的建議。您需向合適的顧問徵詢所有關於投資、法律或稅務方面的事宜。