第十三章 你錯了，市場並非永遠正確！
市場總是正確的，這已經成了公理。但幽靈說我們錯了！成交量極少的市場可能是錯的，錯誤的市場會帶來更多的獲利機遇。
阿瑟：幽靈，你覺得市場總是正確的嗎？
幽靈：不！不！不！絕對不！你能告訴我有誰能證明這一點嗎？或者某個人可以告訴我這句話的依據？正是因為相信了這句話， 交易員才會出現買高賣低的情況！
阿瑟：這種錯誤的看法會束縛交易員的想法，會喪失交易員的參照標準，除非你能做得很好，證明給幽靈看看。
幽靈：我對這句話持反對意見。很少有專家認為交易是一個輸家的遊戲，而交易員們希望交易是一個勝利者的遊戲，同時他們還認為市場永遠是正確的。有誰曾經想過市場有可能是錯的呢？為什麼看起來超過90%的人在市場中都是失敗者呢？
我把市場看成是一幅持續流動的畫面。活躍的市場對於新聞、技術指標等因素的反應，和不活躍市場是不同的。那麼，場内交易員們交易的目的是什麼呢？那就是提供活躍性。流動的市場是決定價格的主導因素，不活躍的市場對價格就沒什麼決定影響。為什麼要區分不同的市場以及創造新市場呢？目的就是提供活躍性以及發現精確的價格。
在不活躍的市場裡，一個利好或利空的消息，對於競買、競賣差價的影響比在流動的市場要大得多。那麼，競買和競賣之間差價的空間加大，是否就證明了市場是正確的？我不這麼看。你可以試圖通過供需平衡理論來證明市場的正確性，但是情況常常是市場缺乏活躍性，從而掩蓋了真正的供需狀況。沒有買單並不代表手中沒有可交易的產品。盡管這可能會對價格產生影響，但這只是表面現象。 如果你希望能生存下去，你必須利用這種表面的市場現象，將它納入自己比較完善的交易計劃中去。我們這樣建議的目的，是想讓你能夠盡力在交易圈中生存，你必須有一定的標準，才能不被這種表面化的市場現象羁絆。每個交易員都知道“市場總是正確的”這句話，但市場卻總是在不斷地背離當前的價格。這能證明市場總是正確的嗎？對我來說，這只能證明一點：市場不僅僅只存在這一天！
阿瑟：是的，這是你教給我們的關於交易的第一課。我第一次聽到這個說法的時候，我甚至不知道你是誰。不過沒多久，我就開始關註你的交易，越來越覺得你令人尊重了。我從那時起就開始研究你的經驗和理論，甚至我覺得我對你的了解就像你自己了解自己一樣。我知道現在有不少人都在研究你的交易手法。
幽靈：市場不僅僅只存在這一天。這樣一個簡單的句子，可以改變一個人的思想，從而導致不同的結果。市場每天都在變化，現在所顯示的價格並不一定總是正確的，而且絕對不會永遠正確。
我們經常會看到，在低成交量的市場裡反而出現一些很大的波動。大資金操盤手都明白，價格變化太大引出的無法預料的新單子會成為障礙，所以，在活躍性的市場時，他們很少依據自己的指標去建立期望的倉位。這種情況下，你還能說在低成交量的市場裡，收盤價格總是正確的嗎？我希望，你在低成交量的市場裡能看到硬幣的兩面，因為如果沒有築成牢固的平台或者趨勢產生了逆轉，當大筆新資金進入市場的時候，低成交量市場是不可能持久的。在一個成交量很低的市場裡建倉，短期内不會有很明顯的利益。當然從長期來看還是有利可圖的，因為在大筆資金建倉之後，市場會小有回升。
當基金在一個低成交量的市場裡套現時，那些市場的價格就會產生很大變化，因為此時的市場，會比一個高度活躍市場的波動性更加劇烈。所以這是一把雙刃劍， 有利也有敝，我認為總的來說利弊大致相抵。在低成交量時，趨勢型市場的反應是有自己特點的。對於高成交量和低成交量兩種市場的差異有所了解非常重要，但是許多交易員們很少想到這一點，因為他們僅使用價格因素來建立倉位。 市場不僅僅只存在一天！單是這一點就足以說明市場不總是正確的。這就是為什麼我們需要規則一的原因。直到市場證明了你是正確的，你的倉位才能真正建立起來。
阿瑟：你要市場證明你的倉位是正確的，但是你又不相信市場總是正確的，這不是自相矛盾嗎？你的交易計劃裡是不是存在著這種隐含的沖突呢？
幽靈：這確實是個沖突，它導致大多數交易員在市場成交量很低的情況下，被自己設置的止損點清除出場，因為交易員們認為有人在制造假突破。尤其悲哀的是，成交量低的時候，交易員更容易用止損點清除掉好的倉位。為什麼我們不能在交易中利用另一種規則為我們服務，來扭轉這種局勢呢？是的，在我的交易中確實有第三個規則，但是它不是一個標準的成文規則，也許不是每個人都需要它。交易員希望有一個規則可以告訴他們如何套現，他們需要這個規則，但他們都認為無法確立一個合適的標準來告訴自己何時套現。
我的第三個規則不僅僅考慮了套現的問題，還同時考慮了市場的正反兩面，以及什麼時候應該徹底平倉--有的時候規則三會告訴你什麼時候套現，有的時候，會讓你按市場的情況清除所有的倉位。規則三的根據是：市場不總是正確的。
阿瑟：你如何描述規則三呢？
幽靈：哦，我現在還是先不描述。交易員們現在已經站在正確的軌道上了，但是他們了解得還不夠明確。我希望他們先好好思考一下這個問題，然後給我一個反饋。我們稍後再告訴大家規則三的内容，但如果只是表述内容而事先不做任何讨論，對於交易員來說就不是特別有實用價值。我們需要告訴大家更多的信息，這樣才能使他們更加理解我的觀點。
我在論壇裡講到過清倉的幾個要點，因為有交易員曾經問過我這個問題，但是我當時一帶而過，沒有詳談。看過帖子的讀者對我所講的内容可能會比較熟悉。你如果看到那些交易員們對於規則三的理解，你會對他們闡述之準確感到驚訝不已，實際上他們對規則三早就掌握了。有一些有幾十年交易經驗的老交易員說，他們只需要看看收盤價就會知道整個市場的情況。他們基於看到的事實進行交易，而且他們在“市場總是正確的”這個前提下設計交易程序。為什麼我不利用這一點和規則三為我服務呢？為什麼交易員不利用這一點，通過觀察價格改變的反應來為自己服務呢？我想再重申一遍：“對大多數交易員來說，市場不可能是錯的。”他們認為每次都只是自己的交易做錯了，但即使是當他們做得很對的時候，卻仍然在輸錢。在他們的交易計劃中為什麼會出現那麼多矛盾呢？我的觀點是，市場不總是正確的，時 間和市場活躍性是使市場出錯的兩個重要因素。
我們所做的這個假設對清倉和建倉會有幫助嗎？這個規則並不複雜，但是它可以使我們避免處於不利境地。我的規則著眼於市場處於流動狀態下，下面我會進一步地展開闡述。
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