自由與放縱（2）

　　我的工作也不例外。2005年，我的第一次大手筆交易就動用了1 500萬歐元，交易進行得很順利，其間唯一的一點波折是安聯保險的股票，上級說這類交易超出了我的職權範圍。2006年，我仍然在做同樣類型的交易，而且規模擴大了3倍，這次上級卻什麼都沒有說，結果我的收益翻了一番，從500萬歐元上升到了1 000萬歐元。這一年年末，我還曾第一次重倉位做空德國Dax指數，動用的資金達幾億歐元。我一直持倉到次年2月中旬，利用當時市場的短暫恐慌期迅速清空倉位，僅此一次就斬獲2 000萬歐元。我高興極了。2007年我的指標是1 000萬，也就是說我只用了一個半月的時間就超額一倍完成了任務，我的心情非常輕鬆。

　　此後不久，我發現了一個新的投機機會。那是3月份的時候，次貸危機的問題開始顯現，銀行界漸漸躁動不安。我認為應該立刻重倉做空與次貸有關的期貨。我想起在南特實習時經理對我說過的話，7年過去了，它終於再一次在我耳邊響起。我判定，市場行情即將有下挫動作，我的預言即將實現。時不我待，必須馬上行動。我一步步加大投入，最後總共動用了300億歐元。然而行情並沒有驟然逆轉，我別無他法，只得繼續重倉持有。這種狀況一直從3月份延續到了7月份。這段時間裡，我的潛在虧損額不斷攀升，終於增加到了驚人的20億歐元。看來我最初的預測有問題。幾個月以來，我一直堅信次貸危機會拖累行情暴跌，所以一直笃定看空。沒有想到真實情況卻與我的預測相反，行情一直非常堅挺。我開始睡不好覺，不斷地問自己：像這樣不清倉，繼續重倉觀望，我還能堅持多久？

　　到了7月份，事情突然出現了轉機。巴黎國民銀行宣佈，無法正常評估其名下若幹資產的清算價值，市場隨機出現恐慌。我抓住時機清空倉位，斬獲5億歐元。我並沒有就此收手。很快，我判定市場的下行走勢還沒有終結，於是又建立了300億歐元的賣空倉位。沒想到，市場繼上次暴跌之後開始逐漸反彈！好在一個月之後，我尋機成功清倉，這次入賬近10億歐元。我不斷地研究新投資策略，每天從早上8點直到晚上8點，兩眼緊盯電腦屏幕，一刻不停地做投機交易，有時甚至一直工作到晚上10點。那段時間，行情一路下行，我清倉，重新建倉，等待新一輪下跌……我週而复始地重複著這一系列操作，仿佛成了一個喝醉了的醉漢。我的每一筆投機交易都能贏利，而且數額越來越大。有時候我每天能掙到幾百萬歐元，至少一天也有幾十萬歐元進賬。到了這一年年底，我的業績仍然在不停攀升。我不僅補上了該年前半部分的虧損，年末時賬面上還有15億歐元的收益。上文中我已經講到，我原本打算把這筆錢挪到下一年度再公佈。到了2008年1月份，因為一些變故，我把這筆收益擺到了明面上，沒想到興業銀行的一些高管竟然無法相信。

　　2007年全年，我每天要做幾百起交易，此外還要通過電話委託經紀人穆薩R26;巴基爾做一些交易。老實說，我原本沒有必要這樣自找苦吃，而且按照公司制度，所有的交易都要通過自動程序完成。但是，像這樣委託經紀人做部分交易，可以為我贏得時間。總的說來，我一共開辟了三條戰線：第一條是公司制度規定的，即通過自動程序做開拓市場性的交易；第二條是純粹以牟利為目的的投機交易，這類交易佔據了我當年9%的時間；第三條是通過穆薩R26;巴基爾做的交易，目的是擴大贏利空間。穆薩和我每天打幾通電話，因為工作性質的關係我們每季度見一次面，共同處理一下某些比較棘手的操作問題。我們的合作其實很有限，常常只能大清早時——有時我甚至還沒來得及趕到銀行——在手機里聊聊，彼此交流一下對行情走勢的看法，說說各自發現了什麼投資機會。我的頂頭上司們經常審核我的交易業績，每天晚上還要問一句“怎麼樣，掙錢了嗎”，可見他們對我的交易情況是十分清楚的，但是從來沒有一位上司對我和穆薩的合作提出過意見，更沒有劃定什麼界限。不錯，我確實在和經紀人合作；我確實在做投機交易，而且金額比同事們的大；我確實超越了公司給我劃定的業務範圍，也打破了一些所謂的限額；但是所有這些都是虛幻的，和現實情況扯不上關係，而現實的情況就是每當我用這些虛幻的手段取得漂亮業績時，週圍的人們會向我祝賀。上級只會給包括我在內的交易員們發佈似是而非、自相矛盾的指令，而我卻在這當中左支右绌，艱難支撐，力爭把工作做到最好。再說說我用到的那些方法，首先它們並不是我自己獨立發明的，其次也不是只有我一個人在用。我週圍的交易員們和我一樣都在用這些方法，只不過我的交易規模或許比他們大一些而已。既然如此，為什麼我的上級在收到監管部門的反复警告之後，沒有採取任何措施讓我收手呢？

　　

本文摘自《我不是魔鬼交易員》

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　　 5年監禁、49億歐元罰款，罰金要超過170000年才有望“償清”，創下法國歷史上對個人罰款金額之最——全球銀行業最大規模違規操作欺詐案終於尘埃落定。
　　一個畢業於法國三流商學院的年輕人，要如何繞過5道安全控制系統和由2000多人組成的龐大監控隊伍，才能挪用巨額資金在股指期貨市場上豪賭並輸掉49億歐元，制造出全球銀行業歷史上最大規模的欺詐案？ 事發後，有人說他“性格陰沉，是個電腦黑客”，有人說他“聪明，有點像湯姆-克魯斯，比較聽老闆的話但並非電腦天才”；有人說他是“全球經濟危機的導火索之一”，有人說他“無意間成了拯救世界經濟的英雄”。
　　這名才30歲出頭的法國交易員足以使搞垮英國巴林銀行的尼克-李森相形見绌。他到底是金融體系的“替罪羔羊”，還是臭名昭著的“魔鬼交易員”？熱羅姆-凱維埃爾將在本書中揭示真相，為你呈現交易員世界的紛繁亂象和龐大金融體系的黑暗內幕。