第18節：財務詭計（18）
滋生財務欺詐的環境
顯然，並非所有公司在向投資者報告財務狀況時都會進行欺詐。我們相信絕大多數公司會誠實地報告經營狀況。不過，投資者在分析公司情況時必須保持警惕，要主動尋找那些反映公司存在問題的警告徵兆，畢竟財務欺詐時有發生，而且一旦忽視就會給投資者帶來重大損失。
如果公司治理結構不完善或監督不足，那麼就會給財務欺詐提供肥沃的滋生之地。為弄清楚公司的治理結構或監督情況，投資者不妨詢問以下基本問題：①公司是否存在適當的制衡手段以避免其高級管理人員出現不當行為？②在防止公司管理層出現貪婪、誤導或不稱職行為方面，公司獨立董事能否切實發揮作用？③一旦管理層行為不當，審計人員能否了解真相並獨立做出保護投資者的決定？④公司是否間接採取不當手段來逃避監管？
假設某一旨在欺騙投資者的管理團隊為籌集資金而編制了帶有虛增利潤的頗具誤導性的財務報告。為成功欺騙投資者，公司管理層總會想方設法逃避不必要的審查，使公司不為人所註目。在組織結構安排方面，這類公司的管理層會力避公司其他高管、董事、審計人員和監督機構的不必要的審查。通常，這些高管、董事、審計人員和監督機構須在公司提供給投資者的報告上簽署意見。下面是一些重要的警告信號。
第3版《財務詭計》的重要價值就在於作者構建了全面完整的財務欺詐騙術的理論分析框架。首先該書從財務報告角度，將資本市場中各類財務欺詐騙術劃分為收益類財務欺詐、現金流類財務欺詐和業績指標類財務欺詐等三大類型，並從資產負債表、利潤表與現金流量表之間的勾稽制衡視角，建立了發現和揭露財務欺詐騙術的整體思路與方法；此外，作者從公司治理角度對滋生三大類型財務欺詐的制度環境和市場土壤進行了獨到分析，提出了彻底消除財務欺詐騙術的治本之策；該書同時結合近十年來美國資本市場發生的安然、世界通信等著名公司的典型財務欺詐案例，詳細分析了三大類型財務欺詐騙術的具體手段和警示信號；尤為值得稱道的是，作者對現金流類財務欺詐騙術的獨到分析，打破了人們普遍認為的“現金流量表難以舞弊”的常識判斷，這不能不佩服作者對財務欺詐案例的獨到觀察和深刻研究。
顯然，並非所有公司在向投資者報告財務狀況時都會進行欺詐。我們相信絕大多數公司會誠實地報告經營狀況。不過，投資者在分析公司情況時必須保持警惕，要主動尋找那些反映公司存在問題的警告徵兆，畢竟財務欺詐時有發生，而且一旦忽視就會給投資者帶來重大損失。
如果公司治理結構不完善或監督不足，那麼就會給財務欺詐提供肥沃的滋生之地。為弄清楚公司的治理結構或監督情況，投資者不妨詢問以下基本問題：①公司是否存在適當的制衡手段以避免其高級管理人員出現不當行為？②在防止公司管理層出現貪婪、誤導或不稱職行為方面，公司獨立董事能否切實發揮作用？③一旦管理層行為不當，審計人員能否了解真相並獨立做出保護投資者的決定？④公司是否間接採取不當手段來逃避監管？
假設某一旨在欺騙投資者的管理團隊為籌集資金而編制了帶有虛增利潤的頗具誤導性的財務報告。為成功欺騙投資者，公司管理層總會想方設法逃避不必要的審查，使公司不為人所註目。在組織結構安排方面，這類公司的管理層會力避公司其他高管、董事、審計人員和監督機構的不必要的審查。通常，這些高管、董事、審計人員和監督機構須在公司提供給投資者的報告上簽署意見。下面是一些重要的警告信號。
本文摘自《財務詭計》
第3版《財務詭計》的重要價值就在於作者構建了全面完整的財務欺詐騙術的理論分析框架。首先該書從財務報告角度，將資本市場中各類財務欺詐騙術劃分為收益類財務欺詐、現金流類財務欺詐和業績指標類財務欺詐等三大類型，並從資產負債表、利潤表與現金流量表之間的勾稽制衡視角，建立了發現和揭露財務欺詐騙術的整體思路與方法；此外，作者從公司治理角度對滋生三大類型財務欺詐的制度環境和市場土壤進行了獨到分析，提出了彻底消除財務欺詐騙術的治本之策；該書同時結合近十年來美國資本市場發生的安然、世界通信等著名公司的典型財務欺詐案例，詳細分析了三大類型財務欺詐騙術的具體手段和警示信號；尤為值得稱道的是，作者對現金流類財務欺詐騙術的獨到分析，打破了人們普遍認為的“現金流量表難以舞弊”的常識判斷，這不能不佩服作者對財務欺詐案例的獨到觀察和深刻研究。