上海、深圳證券交易所成立的前後經過（2）

　　兩家證券交易所最初的註冊資金都是1 000萬元人民幣。從業務職責看，第一是提供集中交易的場所，第二是管理上市證券的買賣，第三是辦理上市證券交易的清算交割，第四是提供上市證券的過戶和集中保管服務，第五是提供證券市場的信息服務，第六是中國人民銀行許可和委託的其他業務。

　　上海證券交易所的設立，當時也是實行會員制的，從會員制的要求來看，對會員的要求不高，只要求經中國人民銀行或者一級分行批準設立，可以經營證券業務的金融機構就可以作為會員。而且對於會員資本金的要求，只要在100萬元人民幣以上，證券經營連續贏利兩年以上，符合條件的組織機構和人員就可以作為上海證券交易所的會員。

　　1990年11月24～26日，上海證券交易所在上海的華南賓館召開了預備會議，在這個會議上通過了設立上海證券交易所的相關決議。會議認為，建立上海證券交易所是我國堅持改革開放、開放浦東的重要措施，對進一步推動我國證券市場的發展、促進社會主義現代化建設事業具有積極的作用。當時有22家金融機構作為首批會員，簽字決定聯合發起成立上海證券交易所。

　　這22家機構當時簽字的法定代表人是：上海萬國證券公司的管金生，上海市投資信託公司的謝宗锵，上海申銀證券公司的阚治東，上海財政證券公司的程祖望，上海愛政金融信託投資公司的黃致榴，上海海通證券公司的湯仁榮，中國人民建設銀行上海市信託投資公司的司安佩，中國人民保險公司上海市分公司的曹琴芳，中國工商銀行山東信託投資股份公司上海證券業務部的張志遠，中國工商銀行沈陽市沈河票券股份有限公司上海證券營業部的連仲，中國農業銀行上海市信託投資公司的桑永立，中國銀行上海信託咨詢公司的高流，江西省證券公司上海業務部的施軍邁，安徽省國際信託投資公司上海證券部的沈成國，國家農業投資公司農信公司上海證券業務部的尹藍天，浙江省證券公司上海業務部的李訊，海南華銀國際信託公司上海證券業務部的宮浩，上海上工證券業務部的薛盈宏，上海川北證券業務部的淩秦川，上海文廟證券業務部的包存源，上海江浦證券業務部的石莉姣以及上海環農證券業務部的陳宏群。由這22個機構發起決議成立上海證券交易所，在1990年11月26日通過。

　　為什麼上海證券交易所會設立得那麼快？其實，對於中國到底應不應該搞股份制和股票市場，在上海證券交易所設立之前都是存在爭議的。到底股份制是姓資還是姓社，在當時的社會背景下，存在一定的政治風險。所以當時雖然上海和深圳兩個地方都開始了股票的櫃台交易，尤其是深圳還採用集中交易的方法，相當於建立股票交易所，但是最後能否得到中央的認可，還是看不準的。上海證券交易所成立的一個重要契機是中央關於開發浦東的十條意見當中最後一條，中央同意在上海設立證券交易所。有了中央的決定，大家就沒有顧慮了，才使得上海證券交易所的設立順利完成。

　　在籌備的過程中，上海證券交易所的審批過程非常快。在我的記憶當中，當時設立上海證券交易所的請示過程，都是用傳真的方法進行會簽的。上海分管副市長、市長簽字同意以後，傳真到中國人民銀行總行，總行領導簽字同意以後報國務院，國務院很快同意設立上海證券交易所的請示。央行在一天之內正式批复設立的上海證券交易所，於1991年12月19日正式挂牌成立，成為中國股市發展的一個里程碑。

　　設立上海證券交易所是我國改革開放的一個標志性事件，也是中國資本市場的起點。到底是先有上海證券交易所，還是先有深圳證券交易所，爭論這個問題的意義其實不大。如果硬要說誰先誰後，深圳證券交易所是“先運營，後有照”，上海證券交易所是“先有照，後運營”。從當時的實際情況看，經國務院同意，並由中國人民銀行正式批复，設立上海證券交易所在前，開業儀式也是上海證券交易所在前。深圳證券交易所籌建和試營業早於上海，當時深圳證券交易所籌備組經中國人民銀行深圳市分行向中國人民銀行總行報送了設立深圳證券交易所的申請，但總行遲遲沒有批复，只是深圳市自己拍闆試營業，最後正式經過中國人民銀行批準設立開業確實是在上海證券交易所之後。所以，從履行申請和批复的情況來看，我國是先設立上海證券交易所，後才有的深圳證券交易所。

本文摘自《看多中國》

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　　 本書首先是一部記錄中國股市歷史的著作，作者以親身經歷回顧了中國股市建立之初的重大歷史事件，從監管決策視角展示了中國資本市場的發展歷程。2008年全球經濟危機後，中國資本市場及金融體系遇到了前所未有的機遇與挑戰，作者通過長期跟蹤分析西方金融危機的成因，結合豐富的實務經驗，提出了中國金融崛起和開放戰略的獨到見解。論點新穎，角度獨特。本書首次梳理了大量珍貴的歷史資料，使廣大投資者和金融從業人員對我國資本市場的歷史和金融開放戰略有更全面準確的判斷。