《通向金融王國的自由之路》7A

例如，康納斯和拉希克有一個被他們戲稱為Turtle soup的模式。之所以被這樣稱呼，是因為衆所週知，曾經有一群著名的被叫做了Turtle的交易商進入過市場的20日突破點。換句話說，如果市場上漲到一個新的20日最高點，他們就會買進一個多頭頭寸。或者如果市場下跌到一個新的20日最低點，他們就會買進一個空頭頭寸。如今，這些20日突破信號的大部分都是僞突破信號，換句話說，它們並沒有用，即大盤會回調。因此，Turtle從預計會失敗的20日突破中得到了它的主要設定（請參閱8．2．1節“渠道突破”），這里要小心。

圖7-1所示的是Turtle Soup模式的一個例子。這張圖在7月中旬顯示了幾個20日突破最高點。在每次突破最高點的情形之後都跟隨著一個相當大的下跌。作為一個短期交易商，你可以用它們賺到錢。

如果我給你很多這類有用模式的例子，你可能就會對它們十分感興趣。這里有很多有用的例子，也有很多失敗的例子。我認為，只有你把它與交易系統的其他部分比如離市和頭寸調整結合起來，這個模式才是有價值的，要想在市場中賺錢，這一點真的很重要。

另一個高幾率的設定則建立在對大盤什麼時候在交易範圍最高部分收盤的觀察結果的基础上，它有非常高的幾率會以更高的點數開盤，反過來也是正確的。這是一個極端高幾率的設定，有70%－8O%的可靠性會在第二天有一個更極端的同方向的開盤。這在交易系統中可被用作離市。但也可被用作一個測試設定。

另一個觀察結果是即使大盤有很高的幾率以同樣方向開盤，但以同樣方向收盤的幾率卻低了很多。此外，若前一天市場是走勢日，就是說大盤以一個極點價開盤並在另一個極點價收盤，則反轉的幾率會更大。因此，它可能為“測試模式” 設定提供了一個基础。在這個模式中你需要的只是一些反轉的迹象。這個“測試”模式包含了三種設定，如圖7－2所示。

（1）在圖7－2中，看一下12月8日開始的模式。大盤在一天中有走勢，在一個極點價開盤又在另一個極點價收盤。這是設定的第一部分。

（2）12月9日，市場繼續它的波動，但開盤下跌更多，在圖中以點2表示。這是設定的第二部分。

（3）市場以與收盤相同的方向開盤，開始另一次波動。舉例來說，如果它的收盤更低，市場開盤就會更低；而如果收盤更高，則市場開盤也會更高。註意，12月9日以後，大盤反轉並且上升穿越前一天的低收盤。這是設定的最後部分，對這個例子來說它其實就是入市的信號，在圖中以點3表示。

請註意，在圖中，市場收盤更高並且之後幾天繼續上漲。記住我所做的一切只是找到了一張圖來解釋這個模式。不要對設定太興奮了，因為它們只是賺錢方法中的一小部分。

如果你的目標是做短期交易，或者說“看行情漲落”而做交易，那麼你想要使用的可能就是失敗一測試設定。現在你知道了失敗一測試設定包含的基本準則：市場測試一個新的極點價準則，然後又回調。之後就可以設計與自己相關的設定而無需依靠其他人使用的方法。你自己試試看！

7．2．2 頂點反轉或耗盡模式設定

這些設定遵循與失敗—測試設定一樣的準則，只不過還有一些其他迹象表明該波動並不是一個能貫彻到底的極點價。這些設定一般都是用來挑選一些低風險的標志著走勢反轉的交易。作為設定的一部分，它們要求有以下這幾點需滿足：

．表示大盤已經到達一個極點價的信號。

．高度可變的環境。

．朝著你想要作為入市點交易的方向移動。

這種類型的模式可以有很大差別，並且很多這種“頂點”的移動一般都是“圖表”模式，很難客觀地描述，因此可以把它們計算機化。我不太喜歡使用圖表模式，因為有很明顯的迹象表明它們中有很多都不是我們可以用來進行客觀交易的“真正”模式。因此，我們只限制在對“缺口”頂點移動的讨論。

缺口頂點移動

頂點移動的一個迹象是大盤跳空到一個新的極點價後，卻未能持續到底，隨後又回調並且在與頂點移動相反的方向收盤。另一個可能性是大盤在隨後的一天又顯示了填補這個缺口的迹象。這種設定以兩個觀察結果為基础：（1）一個極點價的缺口一般會被填補；（2）從大盤極點價回調的交易日在第二天早晨一般都會持續到底。

下面就告訴你如何交易：

（1）大盤到達一個新的極點價，也就是你的頂點設定。

（2）你可能想要另一個象徵高波動性的設定，比如最近5天的平均實際價格幅度是最近50天實際價格幅度的2－3倍。然而，這種準則可能是不必要的。

（3）大盤顯示衰弱的迹象，比如：a．在與極點價相反的另一端收盤；b．在隨後的一天開始填補這個缺口。

（4）如果你預期會有一個與之前走勢相反的短期波動，就放一個入市指令。

我認為這些模式都是很危險的。你要做的就好像是讓一輛正在高速行駛的貨車停下來。你希望它能有所反轉，從而可以從上邊卸下某些東西，也就是利潤，因為你知道它又會再次離開並且以原來的速度快速行駛。

我認為頂點設定主要是為那些勇敢的短期交易商服務的。對長期交易商來說，這些設定的主要用處在於熟悉它們之後可以避免在這些波動期進入市場，因為他們有非常高的短期回調的可能性。如果你對這類交易感興趣，那麼就盡可能看一下康納斯和拉希克的《華爾街奇才》

7．2．3 回撤設定

你可能會考慮的第二個短期交易或者說潛隨長期交易設定就是回撤。這種設定基本上包含了三個部分：（1）尋找大盤的更長期走勢；（2）抓住走勢中的一些回撤時機；（3）朝著建立在第三類信號的基础上的走勢方向入市，這種第三類信號比如走勢恢復到一個新的最高點等。這些都是非常傳統的交易技術，例如威科夫喜歡說：不要在突破點買進，等待回撤測試。

走勢跟蹤信號一旦被觸發後，經常會伴隨著一些回撤，至少在當天是如此。這些當天內的回撤可被用來作為入市的低風險設定。在圖7．3中可以清楚地看到幾個以每日為基础顯示的回撤。在每種情形下，一個突破點（以B標註庭後都伴隨著一個回撤（以R標註）。

圖7－3顯示了從7月23日一25日債券的一個明顯突破信號。這個突破之後伴隨著7月28日和29日的一個輕微回撤，然後是7月3O日的一個非常低風險的突破到一個新的最高點。然而，在7月23日或者7月24日的第一個大突破點之後可能存在著一個更好的當天入市機會。

回撤設定對走勢跟蹤者來說是一個非常值得考慮的方法。它們有很多優勢，因為：（1）它們允許你設定緊密的止損，從而提取高風險回報率的交易；（2）可以用它們進行短期“看行情漲落”交易或長期“頭寸”交易；（3）它們給了你一種進入市場的方法，這種方法你原來可能並不知道；（4）在你止損離市後，它們會提供一種重新進入市場的好方法。考慮一下開發你自己的回撤設定。

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