作者自序（2）

　　然而，讓自由市場/新自由主義政策的倡導者有那麼一點底氣的是這樣一種信仰：自由市場/新自由主義政策都是建立在完善的經濟理論之上。《文集》中的論文清楚地說明了，一切都得有根有據。的確，新自由主義政策以經濟模型為基础，但是這些經濟模型建立在一些不切實際的假設之上。諸如完美信息、完美的資本市場、能抵抗所有風險的完備的保險市場之類的假設，對美國這樣的發達國家都不切實際，更不要說中國這樣的發展中國家。數學模型的嚴密性和精確性，可能會讓人錯誤地相信它們。收錄在《文集》中的論文表明，標準的完美信息、完全市場模型並不穩健。也就是說，信息不完美的程度即便非常小，也會極大地改變標準競爭市場均衡模型的所有結論。此《文集》中的論文，不但說明了舊分析模式是錯誤的，而且奠定了新範式的基础。
　　舊分析模式的問題不只是在於它是錯誤的，而且在某種意義上講，它是危險的。比如，舊分析模式假設沒有失業。然而，資本主義經濟一開始就有著巨大的波動。這帶來了巨大的社會成本。對於那些並非因為其自身錯誤而失去工作的人而言，他們所承擔的成本尤其巨大。當中國向市場經濟轉型時，這些波動帶來的風險也逐漸變大。因此，理解導致波動的原因，找到能降低波動幅度並減輕波動的消極後果的政策，就變得非常重要。
　　頗具諷刺意味的是，標準的競爭均衡模型，不但低估了市場的局限性，而且還低估了市場的力量。比如，中央計劃之所以會失敗，是因為中央計劃機構無法獲得必需的信息，更遑論處理這些信息，並以此為基础直接指揮經濟體中的衆多企業了。市場經濟的優勢部分體現在信息效率之上。然而，標準的競爭均衡模型幾乎沒有關註信息效率。在標準模型中，僅有的信息問題是與稀缺性有關（標準模型並不關心像勞動者的素質、不同投資專案成功的可能性這樣的問題），而且標準模型中的信息問題是那種可以一勞永逸地解決的問題，也就是說並不經常會發生的問題。標準的競爭均衡模型甚至不會去評價經濟體應對某些可能會影響到需求和供給的持續沖擊的能力。4（4的確，我在Wither Socialism這本書中提出了一個觀點，只要新古典經濟學（和新自由主義教條）的假設是正確的，社會主義（尤其是市場社會主義）就會取得成功。理解信息和市場的不完全性的影響，不但有助於我們弄清市場為什麼會失敗的原因，而且有助於我們認識其他模式通常也會失敗的原因。）
　　市場經濟的另一個優勢體現在其創新能力上。在讨論以信息和創新為基础的新經濟時，創新能力的重要性變得更加明顯。與中國相比，美國在制造業的許多環節上已經不再具有比較優勢；而且，在服務業的許多部門，與印度相比，美國也沒有比較優勢。但是，美國的優勢體現在創新能力上。有了創新能力，就可以生產出能獲得知識產權的產品。不過，就像中國及其他東亞國家並不滿足於在農業生產方面的比較靜態優勢一樣，長遠看來它們也不會滿足於僅僅充當制造商。如果創新可以帶來更高的收益，中國將來肯定是想在這方面有所作為的。這就意味著中國必須要理解創新的經濟學。在“十一五”規劃中，中國政府突出地強調了創新的重要性。在此《文集》交付印刷時，中國在研究與開發上的支出已經超過了日本。現在，中國的研究與開發支出僅次於美國，位居世界第二。但是，標準的競爭均衡模型假定技術不變，即完全不考慮對創新或其他可能影響技術進步速度的決策的支出。
　　簡言之，如果中國要想在向市場經濟轉型的過程中繼續取得成功，就必須要理解市場機制的優勢和局限性。而許多研究生院仍然在講授的標準競爭均衡模型，卻不能對此做出準確的評價。《文集》中的論文，就是我為了建立新範式而做出的最為系統和全面努力的結晶。
　　我的研究集中在標準分析模式的一個關鍵性缺陷上，即它的完美信息假設。市場的許多局限性都與信息的不完美有關。當信息不完美時，競爭就會受到限制；在均衡狀態下，也可能會出現失業和信貸配給；許多重要的市場，尤其是保險市場，就發展不起來。因此，新經濟分析範式事實上觸及了現代經濟學和經濟政策的各個方面。我希望收錄在此《文集》中的論文清晰地展現了這一點。

下面，我要簡要地介紹一下六卷《文集》的結構安排。
　　第一卷收錄了幾篇奠定信息經濟學基础的論文，包括論述存在逆向選擇（指在市場上交易的標的物的特徵因素雖然不為人知，但是會隨著價格或合同的其他條款的變化而變化的情形）和道德風險（指雖然無法完全準確地觀察到行為，但是可以利用價格或其他合同條款來改變行為的情形）時的市場均衡的數篇經典論文。
　　第一卷中的論文，還闡述了價格機制在傳遞信息方面所發揮的作用。這個作用與標準的競爭均衡模型描繪的情形有著顯著的差異。另外，有些人認為，由於相關的信息都反映在價格上了，?此價格會將知情人掌握的所有相關的信息傳遞給不知情人，並據此而斷定股票市場是有效率的。我的研究表明，從經濟學邏輯的角度看，這種觀點是不正確的。結合第二卷中的相關論文，就可以理解股票市場在現代市場經濟中，發揮著重要但有限的作用。
　　第一卷中最為重要的一篇文章指出，亞當·斯密提出的“看不見的手”原理——即在競爭性市場上，個人自利動機以及企業使利潤最大化的動機會促使資源達到最優配置——在現實中並不成立。通常人們看不見“看不見的手”的原因，是不存在這麼一只手。換而言之，市場經濟一般都不是帕累託有效的。在使其獲得諾貝爾經濟學獎的經典研究中，阿羅和德佈魯指出，在完美信息和完備市場條件下，競爭性市場通常都是（帕累託）有效的。在某種意義上講，這實際上就表明，市場的有效性是有前提條件的。相反，我認為，在信息不完美、市場無法實現（帕累託）效率的現實世界——幾乎總是有些政府干預措施能使得每個人的生活都變得更加美好。這篇論文還解釋了為什麼對經濟實行有效分權的能力是有限的。今天，沒有一個嚴肅的學者會相信，不受任何約束的市場本身能有效地配置資源。這篇文章解釋了為什麼是這樣的。現在，關於政府作用的爭論，不再以市場發揮作用的前提條件為主題，而是集中在政府是否可以比市場做得更好這個問題上。也就是說，當前讨論的核心是政治學中有關政府局限性的爭論。盡管在許多市場失靈現象的背後，是治理上的失敗。但是，事實上，在任何成功的經濟體中，政府都發揮了重要作用。其中至關重要的問題，不但包括市場與政府之間的平衡，而且還包括對兩者的改革：我們如何才能使市場更好地運行，以及如何才能讓政府更好地發揮作用。
　　第二卷考察了第一卷中的一般理論在資本市場、勞動力市場和產品市場上的具體應用。例如，第二卷中的論文發展了一個分析薪酬問題的一般理論，用來解釋為什麼同一種商品（或具有特定技能的勞動力）在市場上的價格（或從市場上得到的工資）通常並不是一樣的，以及由於信息的不完美產生的競爭的某種局限性。
　　第二卷中的文章還展示了如何利用新經濟分析範式來分析企業的組織和行為。這種新企業理論，在第三卷中得到了進一步的發展。它為第四卷中的宏觀經濟分析提供了微觀基础。
　　例如，新的信息範式，為我們分析公司治理和公司財務這兩個老問題，提供了一個新視角。20世紀90年代的公司醜聞發生之後，人們開始讨論公司治理問題。企業的所有權與控制權分離之後，公司治理問題就變得非常重要了。我早期的論文，最先提供了一個用於分析公司治理的一般理論。它解釋了為什麼信息不對稱會導致公司治理問題的出現，以及為什麼公司治理問題既普遍又深奧，而且難以解決。

本文摘自《斯蒂格利茨經濟學文集第一卷》

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　　 斯蒂格利茨教授是當今世界上負有盛名的經濟學家，美國哥倫比亞大學經濟學教授。他1943年生於美國印第安納州，1960年考入美國東部著名大學———阿赫斯特學院（Amherst College），畢業後在美國麻省理工學院（MIT）進修經濟學，師從保羅•薩缪爾森，獲美國麻省理工學院博