第四節　1998：防範和化解金融風險(1)

　　在胡祖六看來，中國的銀行部門存在亞洲鄰國銀行部門所具有的弊端與問題。多年來在計劃經濟制度下，政府任意地命令和干預銀行，把大量信貸投入效益低下甚至連年虧損的國有企業。不良資產比例最保守的估計也達到了20%以上。而且銀行資本金與貸款損失準備提取都嚴重不足，為彌補貸款損失與資本缺口，有可能需要12000億元以上的資金，從而給國家財政（其實最終是納稅百姓）造成了巨額負擔。前車之鑒，後事之師，薄弱的銀行體系潛伏了金融不穩定因素，是中國經濟的巨大隐患。中國應當從亞洲金融危機中吸取深刻的教訓。

　　在中國官方看來，亞洲金融危機對於中國金融改革和開放有兩大啟示：

　　第一，穩步對外開放，謹慎開放資本帳戶。當前資本帳戶的開放已成為一種國際潮流，到1995年底，所有工業化國家均已實現了資本帳戶的可兌換，不少發展中國家也紛紛放鬆對資本流動的管制。但東南亞國家實踐證明，資本帳戶的過早開放，會使國內經濟更容易受到國際資本流動的沖擊。尤其是發展中國家金融市場容量較小且不健全，在一定時期內，還有必要採取一定的金融外匯管制。中國是一個實行資本專案管制的國家，國內股票、債券市場沒有向外資全面開放，國際遊資難以直接沖擊中國的股票市場。在今後的改革進程中，必須貫彻穩步開放的方針，資本專案的開放一定要與中央銀行的監管能力提高相適應。同對，仍然必須提高警惕，時刻防範風險。

　　第二，加強金融監管，防範和化解金融風險。這次東南亞金融危機的發生。主要是外國銀行利用離岸業務和多種形式的外匯交易對外匯市場進行投機性攻擊，以及國內金融體系自身的脆弱性所造成的。所以，對於金融機構要加強監管：依法設立，合法經營，違法必究。對於金融風險要嚴格防範；對外資金融機構要管好本幣資金來源，對境外機構要管好外匯來源；對於金融衍生工具的開發要採取審慎的態度，必須在有管理能力的情況下逐步放開。

　　金融部門在適當時機不僅需要清理不良貸款與補充資本金，強化資本基础，更為重要的是形成金融機構審慎管理的能力，培養金融機構風險管理的技能。銀行缺乏謹慎的監管體制，企業就會熱衷於大量借債。盲目擴大生產規模，金融機構不良資產就會增多。

　　全國金融工作會議

　　在鄰國飽受亞洲金融危機之苦的時候，1997年11月，中共中央和國務院召開全國金融工作會議，會議的目的是正確估量當前經濟、金融形勢，充分認識進一步深化金融改革和整頓金融秩序、防範和化解金融風險的重要性和迫切性，明確做好這項工作的總體要求、指導原則、主要任務和重要措施。

　　會議強調指出，金融是現代經濟的核心。進一步做好金融工作，保證金融安全、高效、穩健運行，是國民經濟持續快速健康發展的基本條件。要從根本上解決金融領域存在的問題，開創金融改革和發展的新局面，必須根據社會主義市場經濟發展的要求，把銀行辦成真正的銀行，強化人民銀行的金融監管職能，加快國有商業銀行的商業化步伐，並健全多層次、多類型金融機構體系；必須依法治理金融、規範和維護社會主義市場經濟的金融秩序，大力整章建制，嚴厲懲治金融犯罪和違法違規活動，把一切金融活動納入規範化、法制化的軌道；必須加快經濟體制和經濟增長方式兩個根本轉變，為金融良性循環創造好的經濟環境。

　　會議提出，力爭用三年左右時間大體建立與社會主義市場經濟發展相適應的金融機構體系、金融市場體系和金融調控監管體系，顯著提高金融業經營和管理水平，基本實現全國金融秩序明顯好轉；必須根據社會主義市場經濟發展的要求，強化人民銀行的金融監管職能，加快國有商業銀行的商業化步伐；必須依法治理金融，規範和維護社會主義市場經濟的金融秩序，把一切金融活動納入規範化、法制化的軌道；必須加快經濟體制和經濟增長方式兩個根本轉變，為金融良性循環創造好的經濟環境，特別是要加快國有企業改革，建立政企分開的投資體制，加大經濟結構調整力度，堅決避免“大而全、小而全”和不合理重複建設。

　　1998年3月，新當選的朱镕基總理在九屆全國人大一次會議的新聞發佈會上向海內外宣告，中國的金融體制改革要在三年內基本到位。由此，中國新一輪金融體制改革開始啟動。

本文摘自《中國金融大變革》

---

　　2006年12月11日，中國入世過渡期結束，金融業正式對外資全面開放，這是中國金融業27年改革開放的一個“水到渠成”之舉。
　　回想27年前的1979年10月4日，鄧小平同志提出的“要把銀行真正辦成銀行”成為中國金融業改革的先聲。27年來，中國金融改革伴隨著中國經濟改革共進。中國金融體系已經從中國人民銀行集監管者和經營者於一身的“大一統”金融體系逐步走向監管機構與被監管對象分家，中央銀行與監管機構分家，銀行、證券、保險、信託分業經營，中資機構和外資機構同台競爭的日趨完善的金融體系。
　　在中國金融業對外資全面開放這一具有標志意義的重要時刻，回顧過去27年來中國金融業的改革，回顧其中衆多成功的經驗和失敗的教訓，對於中國金融業下一步的改革和開放具有重要意義。
　　作為長期從事金融領域報道的資深記者和金融行業咨詢的資深專家，兩位作者憑借對於中國金融業改革的深厚了解，完成了這本試圖較為全面地反映過去27年中國金融業全面變革的著作，希望能夠對廣大的中國金融領域的從業者以及對中國金融改革感興趣的海內外人士提供說明。