5. 基础評估過程(3)

　　要知道，Salomon以固定收益交易為主，政府債券是其中一大類，若取消交易商資格，相當於缺了一塊重要業務，很多客戶可能會因此離開Salomon。政府最後決定保留Salomon這一資格，但條件是Salomon一定要加強內部監控，改革機制，不允許這類事件再次發生。最後，如同華爾街很多醜聞過後便一蹶不振的先例， Salomon於1997年被旅行者集團收購，同其已有的證券經紀和資產管理公司Smith Barney合並，改名為所羅門斯密斯邦尼(Salomon Smith Barney)。花旗集團合並後幾年，SSB又改名為花旗集團全球市場(Citigroup Global Markets)，彻底同以個人名字命名的過往做法脫節。

　　接下來，紐約聯儲負責政府債券拍賣的小組也岌岌可危，他們不管怎樣還是讓Salomon鑽了空子，給聯儲臉上抹了黑，帶來了負面輿論，這是美聯儲不能容忍的名譽損害。最終小組人員全部解散，重換一批人馬。我後來在美聯儲接受培訓的時候，碰到一位教員，就是當初Salomon醜聞時在紐約聯儲交易廳工作的。他很痛心疾首，言語間戀戀不舍當時的叱咤風雲，說是工作多麼有意義，能感受到市場的震動，左右市場的行情，感慨“此一時也，彼一時也”。

　　紐約聯儲政府債券交易廳坐落在紐約聯儲主樓的第9層，觀光者如果去紐約聯儲參觀的話，這交易廳也算是景點之一，窗明幾淨，燈光通明。它與一般商業銀行或投資銀行的交易廳不同，這里比較安靜平和，事務也單一，由聯邦公開市場委員會(FOMC)來決定它們的任務。因為政府機構沒有利潤收入的壓力，所以，也沒有隨著市場波動帶來的大起大落的喧嚣躁動。華爾街的政府債券交易商特別願意同聯儲打交道，因為聯儲不會讨價還價、锱铢必較，所以，每一筆交易對他們來說都像是“飛來橫財”。

　　John Meriwether離開Salomon後，創立了一個高調的對沖基金—— 長期資本管理公司(Long Term Capital Management，LTCM)，招募了不少華爾街最優秀的久經沙場的交易員；匯集了學術界極有建樹的教授專家，包括兩位諾貝爾獎得主Myron Scholes和Robert Merton。它在成立後的頭三年，確實有超乎尋常的表現，每年20％~40％的年收益率，投資者的資金滾滾而來。但到了1998年的第四年，惨遭金融風暴和俄國國債危機等沖擊，它四個月內虧損了近50億美元，陷入資金週轉絕境。最後通過紐約聯儲斡旋，召集十幾家銀行聯合出資拯救，才步出困境。

　　所羅門投資銀行基础評估

　　基础評估開始後，如同常規銀行檢查，先是第一天召開啟動大會(kickoff meeting)，由我們幾個相關的組聯合起來，同對方的頭腦人物開會座談，聽他們從宏觀上介紹銀行的狀況：運作、結構、人事、產品、經營狀況、風險管理等(銀行檢查的具體過程，留待第四章詳述)。他們一般都事先準備好PPT、演講稿，人手一冊。每個具體部門的主管一般也都在場，向我們一一介紹，如果會議上牽扯到具體問題，他們可以做些補充。更重要的是，等會議結束，我們分頭與這些具體部門聯絡，具體落實評估工作。

　　同其他銀行一樣，SSB對我們的會議安排、文件資料要求等，有求必應，反應迅速，竭盡方便配合之能事。負責協調工作的幾位女士也多次向我們重申，若我們發現工作上有任何不便，哪怕只是蛛絲馬迹，也盡早與她們聯繫。SSB的電梯里有閉路電視，反反复复告誡職員有聯儲檢查員進駐，要配合工作，且說話要小心些，不要隨便議論客戶和工作情況。

　　被我們約見面談的SSB員工，大部分都是中層以上管理人員，對我們耐心有加，不敢怠慢。這里自然有對“欽差大臣”的畏懼，其中也不乏對聯儲頭一次造訪的好奇，想了解檢查員的思維方式和監管準則。有一位檢查員考問了一位交易組主管近5個小時，問了很多細節問題，下班時間早就過了，而交易員一般又都是早進早出的，可那位主管依然興致勃勃，鼓勵再繼續交談下去，說“我想知道聯儲檢查員關心些什麼問題”。

　　在我參加的SSB的所有會議里，只碰到過一位略顯急躁神情的信貸主管。他對我們的問題對答如流，精明老到，且把我們還沒問的問題，都一一搶先回答了。我還正在詫異納悶，他卻自告奮勇坦率兜底，說他原先在一家法國銀行紐約分行工作，因為受紐約聯儲監管，他老得同檢查員打交道，每年要受到一次“騷擾”，前前後後陪上幾個月，應酬撮和。最後不勝其煩，他換工作到了投資銀行，本想從此可以擺脫聯儲，清靜清靜，怎奈“跑得了和尚，跑不了廟”，美聯儲的觸角越伸越長，現在又在投資銀行冤家路窄，狹路相逢。他的無可奈何溢於言表。看來他又要考慮跳槽了，去這幾年風風火火、監管機構尚未染指的對沖基金、私募基金，興許可以(暫時)擺脫美聯儲的“糾纏”。

本文摘自《零距離認知華爾街的運籌操作》

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　　 本書作者以在美國聯邦儲備系統紐約聯儲銀行工作的親身經歷，描述了美聯儲在執行銀行監督管理方面的各種細節。書中穿插了個人的所見所聞和認知感受。本書集知識性、故事性和趣味性於一體，為廣大讀者了解美聯儲系統和金融界，尤其是紐約聯儲和華爾街，提供豐富的第一手的理性和感性資料。讀者還可以從書中看到一個留學生的成長經歷和一個職業人士的心路歷程。
　　本書是金融相關專業人士和高校學生的重要高端參考書。同時對於愛好金融的普通大衆，也是一本輕鬆有趣的普及讀物。?可貴的，這還是一本不可多得的成功勵志讀物。