引入高盛，到此為止(1)

　　2007年6月14日上午11點，美的電器股票突然出現異動。原地踏步的股價在短短的幾分鐘內，拉出了一條近乎筆直向上的陽線，到下午收盤時，股票已經上漲了5.84%。而就在同一天，好不容易從“黑色一週”中恢復過來的中國股市，再次掉頭向下，深圳成分指數大跌145.20點，跌幅達1.05%。而在6月4日股市大跌以後的10天內，美的電器股票已經有3次漲停，5次漲幅均超過5%。如果你是從2007年1月起持有美的電器股票的話，按複權價格計算，美的電器的股價已經翻了5倍。

　　2007年6月14日這一天究竟發生了什麼？那就是，美的電器收到了國家商務部簽發的關於非公開發行股票方案的批复文件，同意公司向美國高盛集團全資擁有的“高盛投資”定向增發75595183股人民幣普通股(A股)，要求定向發行價格不低於董事會決議公告前20個交易日內公司股票收盤價均價的90%。

　　截至2007年6月15日，美的集團旗下上市公司美的電器的市值高達491億元人民幣，為國內A股和香港H股市場所有家電類上市公司之首。其主要競爭對手格力電器(000651.SZ)的市值為290億元，青島海爾(600690.SH)為225億元。而在2005年年底，美的電器的市值還不足50億元。

　　可在2007年8月29日，美的引入高盛之事發生了戲劇性的變化，中國證監會發審委否決了美的電器向美國高盛集團全資子公司“高盛投資”非公開發行股票的方案。

　　回顧美的集團這麼年來的資本運營之路，其增長持續高速、現金流充足，為什麼還要引入高盛？美的集團董事、副總裁栗建偉給出了官方解釋：美的集團要成為國際化的企業，必然將在海外拓展、收購兼並、發展自有品牌方面有所動作。在這些方面，美的希望得到經驗豐富的境外機構投資者的說明，而且高盛的進入更利於美的公司治理結構的完善。

　　2006年3月10日，美的電器股改方案獲高票通過，實現了全流通。股改之後，何享健家族實現對美的電器的絕對控股，又將集團掌握的合肥榮事達洗衣機、電冰箱、營銷公司等資產註入。毫無疑問，何享健想要把上市公司做大做強。從2006年年中開始，美的正式對戰略投資者敞開大門。對美的感興趣的不僅僅是高盛一家公司，負責引資工作的美的集團董事、副總裁栗建偉一度忙得不可開交，各方投資者排著隊想與美的牽手。在競爭壓力下，高盛為了表示對美的的誠意與信心，承諾以自有資本而非旗下募集到的私募基金對美的進行投資，更不會聯手任何一家同行業國際巨頭。

　　2006年11月中旬，前來美的總部拜訪的高盛亞洲區副董事長宋學仁沒有考察工廠、沒有參觀生產線、沒有查看財務報表和歷年賬目，只是到美的的歷史館走了一圈，與美的電器主業經營單位的負責人進行了簡短的談話，就離開了。

　　宋學仁回去之後，寫了一份報告給高盛美國總部。報告集中體現了過去3年高盛投資銀行部對中國家電業狀況的研究精華，最後指出：美的電器擁有15年的行業經驗和積累，連續10年以上贏利；主要產品在各自領域中排名中國第一或世界前三，符合“數一數二原則”；產權清晰；擁有優秀、穩定的經理人團隊。一週後，高盛美國總部作出決定，以9.48元/股的價格認購美的電器10.71%的股份，投入金額為7.17億元，鎖定期為3年。

　　對於華爾街的金融巨頭高盛，抑或高盛亞洲區副董事長宋學仁而言，這都是一樁具有旗幟意義的Big Deal(大交易)。之前10年，高盛在中國大型國有企業重組上市、高科技公司風險投資、地方國有企業並購出售等領域收獲巨大，而入股美的，則使其直接參與創造並分享中國經濟最具活力的部分——民營企業的勝利果實。

　　為了制約高盛，何享健在與其簽訂的協議條款中規定：高盛不得將所持有的美的電器股份轉讓給其國內競爭對手及其他國際上的產品對手；高盛3年內不得退出。這位精明的廣東商人可不想重蹈宗慶後和達能合資的覆轍。當然，美的電器的董事會中也為高盛方面提供了一個董事席位，並將增設一名獨立董事。

　　2007年6月14日，美的電器出售10%股權引進高盛作為戰略投資者的舉動終獲商務部“綠燈”放行。在解決了一些技術問題後，只需中國證監會的最後核準，這位以低調潛行著稱的企業家過去3年來精心導演的資本大戲就將圓滿收場。

　　無可否認，擁抱高盛，對於當今中國商界創業時間跨度最長的何享健而言，這一步是對其近40年商業經驗和生存智慧的刷新。老成穩重的他在2007年正月初八，春節長假後上班第一天的內部高管會議上，竟然喊道：

　　我要否定自己，去變革！我們要從做產品到做企業，從做企業到做資本。

本文摘自《從低調家族企業到中國家電巨子的戰略之道》

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　　 何享健先生，是廣東美的企業集團創始人兼首席執行官，在素來喜愛高調宣傳、明星CEO濟濟一堂的中國家電行業里堪稱異類。這個“低調務實、可怕的順德人”，從1968年帶領23位居民集資5000元創辦企業，始終專注於白色家電不放鬆，40年來創造了美的從20萬元到570億元的增長奇迹，從一家手工作坊發展成為中國家電巨子。何享健創立和提出的美的企業文化和戰略思想，如“靜水流深” 的企業文化， “寧願放棄100萬元銷售收入，絕不放過一個有用之才”的人才戰略， “寧願走慢一兩步，不能走錯半步”、“寧願少賺一兩個億，也不能亂來，確保做百年老店” 的經營策略，“用資本解放美的”的資本運營思想，“美的唯一不變的就是變” 的創新變革意識，“集權有道、分權有序、授權有章、用權有度”的管理原則，深刻地影響著中國企業。
　　在《何享健談美的戰略》中，作者客觀記錄了何享健對美的企業文化、人才戰略、經營管理、資本運營、營銷攻略、品牌戰略、國際化等的思索和探求，輔之以精彩的背景介紹和理性分析。書中客觀記錄何享健領導美的管理變革實踐的曲折歷程，特別披露了他對美的未來、家族事業的傳承、從OEM到自有品牌的轉型挑戰、職業經理人的激勵、接班人問題等重大問題的思索與行動。這是一本綜合反映何享健戰略思想、全面了解美的的作品。