交易廳內幕（3）

　　和交易員們讨論的時候我還有另外一個發現。要想在金融界立足，想在銀行里謀得一個職位，良好的數學訓練是至關重要的，這一點我早就知道。沒有想到的是學科也非很重要。實習以來，我在交易廳里見到過許多高等專科學校的畢業生，有綜合理工大學的，有中央理工學院的，還有高等礦業學校的。雇員的專業背景複雜，折射到銀行身上，結果便是制定投資戰略時起點非常高，即便是相對簡單的金融產品也是如此。銀行動用極盡精妙繁复的數學模型來分析股票的表現，區分哪些股票業績優異，哪些表現糟糕，以期實現所謂的“量化交易”，或者叫“算法交易“。這種運用數學圖標設計出來的、異常複雜的金融產品，我可以舉一個例子，那就是現在家喻戶曉的美國次貸，只可惜這種產品的結局非常黯淡。起初只是傳統的抵押貸款，隨後抵押貸款被轉化為證券（或者按照金融界出現的新詞來說，“被證券化”），再後來就被分割，賣給各個基金或銀行。大家都知道最終的結果：貸款和貸款機構承擔的風險之間完全脫節，借貸方急於將債權從資產負債表中清除出去，於是將債權摻雜在各種金融產品之中轉給別的金融機構。於是當美國房市暴跌，美國家庭無力償還越來越高的房貸的時候，這些產品也就同時把全球金融業拖進了谷底。這次的世界經濟危機就是這樣產生的。事前少數細心的聪明人已經有所預見，然而事到臨頭銀行和投資者還是難以承擔，無法遏制事態發展。早在幾年以前我在南特市興業銀行實習的時候，有一次我就實習報告方面的事情請教經理人，他當時正好負責這方面的金融產品，他無意中對我說過這麼一句話：“這玩意兒就像個汽油桶，不知道哪天會爆炸。總有一天會讓我們吃不了兜著走的。老實說，我們都搞不清楚買進來的是些什麼東西！”這話當時我不太懂，過了幾年才真正領會到其中的深意。

　　我在巴黎套利銀行負責測試一款軟體。測試結論是：這款軟體可以提供很有用的分析結果，生成的數據信息也很可靠，只是使用上較繁瑣。上司對我的工作應該是相當滿意的，因為我剛拿到文憑他們就主動給我提供了一份工作。我沒有立刻答复。當時是2000年，正趕上各家銀行大規模招收新人，我知道應該還有其他的機會。我希望謀到一個更具實戰性、更貼近市場的職位，簡單說就是希望和股票聯繫更為緊密。當時我只對金融和市場感興趣，老實說到底什麼樣的職位適合我，我那時還沒有十分確切的判斷。

　　

本文摘自《我不是魔鬼交易員》

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　　 5年監禁、49億歐元罰款，罰金要超過170000年才有望“償清”，創下法國歷史上對個人罰款金額之最——全球銀行業最大規模違規操作欺詐案終於尘埃落定。
　　一個畢業於法國三流商學院的年輕人，要如何繞過5道安全控制系統和由2000多人組成的龐大監控隊伍，才能挪用巨額資金在股指期貨市場上豪賭並輸掉49億歐元，制造出全球銀行業歷史上最大規模的欺詐案？ 事發後，有人說他“性格陰沉，是個電腦黑客”，有人說他“聪明，有點像湯姆-克魯斯，比較聽老闆的話但並非電腦天才”；有人說他是“全球經濟危機的導火索之一”，有人說他“無意間成了拯救世界經濟的英雄”。
　　這名才30歲出頭的法國交易員足以使搞垮英國巴林銀行的尼克-李森相形見绌。他到底是金融體系的“替罪羔羊”，還是臭名昭著的“魔鬼交易員”？熱羅姆-凱維埃爾將在本書中揭示真相，為你呈現交易員世界的紛繁亂象和龐大金融體系的黑暗內幕。