第16節：財務詭計（16）
現金流類財務欺詐手法（第三篇）
近年來，太多的財務報告醜聞事件和收益重述現象給投資者帶來了疑問，公司所報告的收益情況究竟能否擺脫管理層的操縱？如今，投資者所關註的領域不斷擴大，不僅關註現金流量表，而且關註得更為具體，如現金流量表中反映經營現金流的欄目。
投資者對公司財務報告憂心忡忡，擔心公司管理層會在經營現金流方面耍花招。作為投資者，懷疑有理。這樣，投資者就可不再輕信管理層會如實並謹慎地報告公司的現金流。為說明投資者識別公司報告現金流時的欺詐性，這里給出了四種現金流類財務欺詐手法。一旦採用這些財務欺詐手法，那麼公司所報告的獲得經營現金流的能力或許就會失實。
案例分析
四大現金流類財務欺詐手法
1.融資活動現金流轉為經營活動現金流入。
2.將正常的經營活動現金流出轉為投資活動現金流出。
3.借助收購或處置業務來誇大經營活動現金流。
4.借助不可持續的業務來誇大經營活動現金流。
第3版《財務詭計》的重要價值就在於作者構建了全面完整的財務欺詐騙術的理論分析框架。首先該書從財務報告角度，將資本市場中各類財務欺詐騙術劃分為收益類財務欺詐、現金流類財務欺詐和業績指標類財務欺詐等三大類型，並從資產負債表、利潤表與現金流量表之間的勾稽制衡視角，建立了發現和揭露財務欺詐騙術的整體思路與方法；此外，作者從公司治理角度對滋生三大類型財務欺詐的制度環境和市場土壤進行了獨到分析，提出了彻底消除財務欺詐騙術的治本之策；該書同時結合近十年來美國資本市場發生的安然、世界通信等著名公司的典型財務欺詐案例，詳細分析了三大類型財務欺詐騙術的具體手段和警示信號；尤為值得稱道的是，作者對現金流類財務欺詐騙術的獨到分析，打破了人們普遍認為的“現金流量表難以舞弊”的常識判斷，這不能不佩服作者對財務欺詐案例的獨到觀察和深刻研究。
近年來，太多的財務報告醜聞事件和收益重述現象給投資者帶來了疑問，公司所報告的收益情況究竟能否擺脫管理層的操縱？如今，投資者所關註的領域不斷擴大，不僅關註現金流量表，而且關註得更為具體，如現金流量表中反映經營現金流的欄目。
投資者對公司財務報告憂心忡忡，擔心公司管理層會在經營現金流方面耍花招。作為投資者，懷疑有理。這樣，投資者就可不再輕信管理層會如實並謹慎地報告公司的現金流。為說明投資者識別公司報告現金流時的欺詐性，這里給出了四種現金流類財務欺詐手法。一旦採用這些財務欺詐手法，那麼公司所報告的獲得經營現金流的能力或許就會失實。
案例分析
四大現金流類財務欺詐手法
1.融資活動現金流轉為經營活動現金流入。
2.將正常的經營活動現金流出轉為投資活動現金流出。
3.借助收購或處置業務來誇大經營活動現金流。
4.借助不可持續的業務來誇大經營活動現金流。
本文摘自《財務詭計》
第3版《財務詭計》的重要價值就在於作者構建了全面完整的財務欺詐騙術的理論分析框架。首先該書從財務報告角度，將資本市場中各類財務欺詐騙術劃分為收益類財務欺詐、現金流類財務欺詐和業績指標類財務欺詐等三大類型，並從資產負債表、利潤表與現金流量表之間的勾稽制衡視角，建立了發現和揭露財務欺詐騙術的整體思路與方法；此外，作者從公司治理角度對滋生三大類型財務欺詐的制度環境和市場土壤進行了獨到分析，提出了彻底消除財務欺詐騙術的治本之策；該書同時結合近十年來美國資本市場發生的安然、世界通信等著名公司的典型財務欺詐案例，詳細分析了三大類型財務欺詐騙術的具體手段和警示信號；尤為值得稱道的是，作者對現金流類財務欺詐騙術的獨到分析，打破了人們普遍認為的“現金流量表難以舞弊”的常識判斷，這不能不佩服作者對財務欺詐案例的獨到觀察和深刻研究。