第24節：財務詭計（24）

　　審計師缺乏客觀性和獨立性

　　獨立審計師在保護投資者利益方面起著至關重要的作用，使投資者免受那些缺乏誠信的管理者和對公司經營漠不關心且缺乏效率的董事會的傷害。一旦投資者開始懷疑獨立審計師的能力和誠實，市場就會出現混亂。2002年，安然公司和世通公司垮台後所發生的情形其實就是如此：安達信會計師事務所被解散，金融市場出現混亂。

　　不過，審計師對投資者而言既可能是朋友也可能是敵人。如果審計師稱職、保持獨立性且處理問題認真嚴格，那麼就是投資者的朋友；如果審計師不稱職、工作懶散或成為管理層的橡皮圖章，那麼就是投資者的敵人。有時，受到高額審計費以及多年建立起來的親密個人關係的影響，審計結果往往不真實，從而給投資者帶來巨大損失。要判斷審計師究竟是敵是友，投資者應考慮以下重要因素。

　　1.巨額審計費往往使審計師失去獨立性

　　安達信會計師事務所在全球84個國家或地區擁有85000名雇員。在安然公司倒閉並宣佈破產的2001年，安達信的收入達90億美元。安達信連續16年擔任安然公司的唯一審計工作，此外也提供內部審計和咨詢服務。根據安然公司提交給美國證券交易委員會的有關資料，安達信2000年從安然所取得的收入達5200萬美元之巨。（其中，2500萬美元為審計費用，2700萬美元為非審計服務支出）。

　　隨著安然公司破產案中審計師所處角色被列入調查，安達信解雇了負責安然公司業務的主要審計合伙人──戴維R26;鄧肯（David Duncan），原因是後者銷毀了審計文檔中的文件。隨後，聯邦陪審團裁定安達信有罪，罪行就是銷毀有關安然公司的文件，阻礙了證券監管機構的調查。安達信雖決心上訴，但很快被取消了從事上市公司審計業務的資格並遭到解散。其時，安達信尚未提出上訴，且未獲得免罪。

　　

本文摘自《財務詭計》

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　　 第3版《財務詭計》的重要價值就在於作者構建了全面完整的財務欺詐騙術的理論分析框架。首先該書從財務報告角度，將資本市場中各類財務欺詐騙術劃分為收益類財務欺詐、現金流類財務欺詐和業績指標類財務欺詐等三大類型，並從資產負債表、利潤表與現金流量表之間的勾稽制衡視角，建立了發現和揭露財務欺詐騙術的整體思路與方法；此外，作者從公司治理角度對滋生三大類型財務欺詐的制度環境和市場土壤進行了獨到分析，提出了彻底消除財務欺詐騙術的治本之策；該書同時結合近十年來美國資本市場發生的安然、世界通信等著名公司的典型財務欺詐案例，詳細分析了三大類型財務欺詐騙術的具體手段和警示信號；尤為值得稱道的是，作者對現金流類財務欺詐騙術的獨到分析，打破了人們普遍認為的“現金流量表難以舞弊”的常識判斷，這不能不佩服作者對財務欺詐案例的獨到觀察和深刻研究。