幽靈：在交易計劃中，這種變化有時會導致我們把所有的倉位全部清掉。當然，當得到已經過頂的早期信號時，我們也會清倉。實際上，上星期在豆子市場上我們確實接受到了這樣的指標信號。有時在頂部反轉的時候，我們確實也很快地得到了一個反轉指標。
上星期我看到你在論壇上提出了一些很好的問題，是關於不要排斥其他交易員的想法。我們的指標什麼時候都有可能發生錯誤，重要的是不要把我們的建議錯當成交易意見。只要交易員有兩條腿走路，就不要硬塞給他們一副拐杖。多走路會增長腿力，他們必須根據自己的經驗和知識做出正確的判斷。
讓我們看看下一封來信。M.T.給我們開了一個很好的頭。
阿瑟：大衛·托馬斯來信說，也許規則三應該是很簡單的。他還認為，在建倉的最後階段，你只會再次用到規則一，而不會回到規則二，因為我們的倉位已經被清除了。
幽靈：是的，這也是我清倉時通常的做法。但有時我並沒有運用規則一清倉時，也會得到反轉信號、超買信號或超賣信號。此時交易員認為存在規則三的想法是正確的。在這個問題上，我越想越覺得規則三應該是一個關於清倉和套現的限定規則，但是它也應該是對未來獲利清倉的限定規則。
阿瑟：斯蒂文有一些很有趣的流程圖。因為在論壇上，不方便標記出真正的箭頭，所以他用了其它的方法來表達自己的想法，效果也很不錯。他說自己對套現方法的選擇不太清楚……也許這只是一個優劣平衡的過程。
他舉了兩個例子，一個系統是目標價格套現(target price)，另一個系統是價格回歸套現(retracement of price)。每一種系統在特定的條件下都有自己的優勢。
可這兩種系統與規則一和規則二看起來都很矛盾。
斯蒂文對於減倉技巧很熟悉。潮起潮落和交易的特徵很相像，所以交易就像大海一樣，他對於規則一和規則二有獨特的見解；當程序顯示目前可能處在一個平台或是短期調整的狀態時，交易員可以賣掉部分倉位，然後在低價位重新進入，這樣就降低了整體持倉成本。
如果你計劃重新建倉， 但已經錯過了便宜的價格， 你會在稍高的價位上建倉嗎？ 如果市場走向繼續對你不利，而且你持倉品種的價格越來越低，你會怎麼辦呢？不管不顧眼睜睜看著你的倉位繼續損失嗎？你會做多少次努力呢？
幽靈：這些都是很好的問題。所有問題的答案其實都集中在一個脈絡上。當規則一告訴你要清除已經加碼的倉位時，你很有可能已經持有那個倉位相當一段時間了，而且你已經有了不少利潤。
你的交易計劃可能會預見到市場將進入某個價格平台，而且你認為你的倉位不再被證明是正確的了，在這種情況下運用規則一，即使你的利潤很大你也會清倉。
你會考慮選擇一個更有利的價格來重新建倉，然後運用規則一，去再次證明倉位的正確性。
當然，如果市場走向繼續與已經被證明的你的好倉位相矛盾的話，你會在你的交易程序的範圍内相應地使用規則一。你不應該再做任何新的建倉努力，除非你的交易程序提示你這麼做了。至於你要做多少次努力來重新建倉，這取決於你的交易標準和交易程序。
規則一和規則二不是建倉的標準，它們僅僅是根據你的交易程序發出的指標來建立一個動機的系統，來滿足硬幣兩面不同的要求。 至於使用規則的個性特點部分，我認為斯蒂文的問題實際上涵蓋了各種不同情況下使用規則時的關於正確行動的所有基礎。他設想了一個可能的情景，這個情景需要表明使用規則的有效性。正如我以前所說，這是一個方法和系統的問題。這個方法可以讓交易員在市場開放的時候能夠正確地簡化交易，我們所尋求的也就是這種方法和系統的最好的可能性。
斯蒂文認為他的研究和我的有所不同嗎？我不這麼認為。因為在使用兩個規則之前，我會對每一個可能的方面提出疑問，這樣可能解決規則和我的交易標準的沖突問題。我認為在規則滿足了交易標準之後，斯蒂文應該可以把交易程序和標準很好地融合起來，從而不產生什麼沖突。
阿瑟：我們會對你的規則使用繼續進行一番辯論。
幽靈：我可不認為這是在辯論，我看這就是在完善交易風格。交易員提出正確的問題，在很好地運用自己的知識後，他們能夠用正確的方法交易。在加入了經驗之後，他們會交易得更出色。
阿瑟：斯蒂夫指出，抓住了一個移動就好比站到了一個波段性的平台，但這樣做是要承擔一些風險的。我們仍然會覺得套現規則有點不確定。
幽靈：我的交易計劃是這樣設計的：在第三波移動時，增加三次籌碼，然後套現。第三波常常是最強的，假如我坐上交易的電梯，經常會升到14樓而不是18樓就下來了，因為市場升到後來，就覺得走得太快了，我希望它能夠逐漸地停下來。我認為交易員的惟一的問題，就是在上行或下行的電梯裡是否決定在14樓就從電梯裡跑出來。
正確的答案就在我們的交易程序中。使用我們已經建立好的標準，比如說平均成交量標準，它可以告訴我們，在價格上升的時候，我們可以看見反轉日的成交量會大於上升日的成交量，盡管OBV(On Balance Volume)指標還是在上升的，也還會出現反轉，我們的判斷和這個指標是有點沖突的。我們的交易程序會指示我們在上行的14樓下電梯，而不是向下走的過程中。也許我們的程序有時還會告訴我們，先按兵不動，讓倉位繼續向前走走看。
阿瑟：羅納德關於規則三也有一個好的想法：他覺得保住已有的利潤就夠了，沒有必要再有什麼規則三。
幽靈：在交易中永遠是賺錢容易守錢難。羅納德說的有幾點是很好的。在獲利之後卻不能落袋為安是個大問題，這使我們對於是否擁有規則三，以及規則三的好處究竟是什麼產生了疑問。我知道有一個非常有名的交易系統，這個系統幾十年來從未用到過規則三，直到有一天他們發現，必須有一種方法用來保住他們能得到的紙上利潤的一半，於是，規則三才改變了他們的實際獲利情況。
也許我們需要完全獨立於規則一和規則二之外的規則三，這樣我們才能保住更多的利潤。你可以感覺到交易員們現在對於是否使用規則三還是不確定。讓我們再聽聽他們的意見吧。
阿瑟：好吧。我想這些讨論都是很好的改善套現技巧的資料。看到你的笑容我就知道你還有更多的點子。我還知道你已經有了現成的答案。它一直就在你的計算機程序裡。你曾經說過，規則一和規則二改變了你對交易的看法和交易行為。你現在為什麼又提出規則三呢？
幽靈：規則三對我來說已經不是一個書面的規則，而是這麼多年以來已經形成的類似第二天性的習慣了。你知道，我一直對“市場總是正確的”這個說法非常不贊同，這是根據我的經驗得出的結論。我用這個推論來保護我的資金少受損失，在不活躍的市場裡清除新的倉位。
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