最後，考夫曼推薦把平滑常數示意成如卞的效用比值公式
換算後的平滑常數=效用比值*（SC差額）十慢SC
代入數字後，得到：換算後的平滑常數=效用比值 x 0．6O215＋0．06452
所以，如果這個效用比值是1．0的話，換算後的平滑常數就應該劇0．6667；而如果這個效用比值是0的話，換算後的平滑常數就是0．06452了。註意一下這與2天和3O天的數字分別是如何相符的。
由於30天的數字也能產生效用，考夫曼就建議我們在應用平滑常數前先對它作平方。其根本的意義在於當這個效用比值實在太低時，我們就略去這次交易。
適應型移動平均的計算公式如下
AMA=昨天的AMA＋SC*SC*（今天的價格一昨天的AMA）
假定昨天的AMA是40，今天的價格是47點，也就是說與原來的差額是7個點。那麼在有效的市場中，就會產生一個平均值的大變化：AMA提高了3．1個點，幾乎是7的一半。而在無效的市場中，如果效用比值是0．3的話，對AMA的微分就幾乎不會有所削減，而是上升0．4個點。因此，在市場有效時，你更可能從AMA的移動中得到一次交易。
根據考夫曼的說法，AMA與平滑指數相等，並且這種平均值在它們一發出方向的改變信號時就該被交易。換句話說，就是在AMA上升時買進，在AMA下跌時賣出。
然而，交易這些信號會引起大量的雙重損失。因此考夫曼又增加了下面這個過濾：
過濾=%*標準差（最近20天AMA改變的平均）
考夫曼建議期貨和外匯交易可以用一個小百分比的過濾，比如10%，而股本和利率市場則可用較大百分比的過濾，比如100%。
為你想交易的市場確定合適的過濾。若價格正在下跌，則把這個過濾加到最低價格作為一個買進信號，若價格正在上漲，則把這個過濾從其最高價格減掉作為一個賣出信號。這基本上就是適應性入市。
你可能能夠把一個市場的效用比值示意成我們讨論過的很多入市的技巧。例如，你可以有一個適應性的渠道突破系統，其中渠道的長度是可變的，或者一個適應性的波動性突破，其中所要求的突破大小依賴於市場的效用。
2、威廉．加拉赫基礎面分析
回顧一下在第7章中，加拉赫相信可以把市場的基本面分析當作設置，當這些基本面分析夠強時，就可以進人這些基本面分析暗示的大盤方向。我們已經知道基本數據對每個市場來說都可以不同。此外，從第5章勒博對用基本面分析進行交易的讨論中可以知道，我們應當聽從專家們的建議來確定任何一個特定市場的基本原則。勒博也告誡道，我們對基本面分析的確定可能是正確的，但對時機的選擇卻是極端錯誤的。因此，你需要一個好的時機選擇系統來用基本面分析進行交易。
為了解釋清楚，加拉赫給了一個10天的渠道突破反彈系統的例子來闡明技術分析的荒唐之處。就我所知的人中還沒有一個願意交易這樣的系統。加拉赫提示，一旦你知道了這些基本面分析，接受這些東西預測的市場方向的10日突破就是一個非常有效的策略。我個人認為，這樣一個系統可能會導致很多雙重損失．然而，50天或以上的渠道突破，結合了基本面分析後，就可能會是一個非常不錯的入市。
3．肯．羅伯特的“1-2-3” 回調方法
肯．羅伯特建議進入市場之前使用兩個設置。第一個設置是市場肯定會有一個九個月的最高或最低點；第二個是市場會有一個1-2-3的回調。請翻到第7章著一下準確的細節和對市場產生的新的九個月極點價的說明。當你有了這樣的設置之後，又會使用什麼樣的入市呢？
介紹完這兩個設置之後，你可以在它再次朝著點2移動並產生了一個新的最高極點價格時進入市場，如圖8－5所示。這個新的極點價格就是你的入市信號。圖8－5顯示的是一個創記錄的最高點和之後的一個1－2－3回調後的新的極點價格，圖中的這條線是你的入市信號。你也可以在點2的價格被你預測的市場的移動方向穿越時馬上進入市場。
這個特殊的交易方法背後的整個假定是在市場完成了一個長期走勢並完成了一個1-2-3-4的模式之後，若4同時又是相反方向的一個新極點價，那麼市場就會反轉。但通常市場並不反轉。相反，它進入了一個長期的盤整階段，其間可以產生很多雙重損失。然而，不管怎麼說，在正確的止損、離市和頭寸調整下，這個方法還是可以交易得很成功的。頭寸調整會在下一章讨論。
1987年12月英國英鎊市場出現了一個創記錄的最高點，在圖中以點1表示。之後跟隨著一個一直到點2的急劇下跌，然後就是到點3的一個反彈，最後又急劇下跌到點4的一個新低，這個點就是入市信號，這種入市在幾個月内是有作用的，之後，市場又回複到了一個新高。
8．5 總結
．入市比交易系統的其他部分更受到人們的關註。這個關註很大程度上是放錯了地方，並且付出的代價通常是忽視了系統中最關鍵的部分。然而，如果好的時機選擇可以增加交易的可靠性且不改變它的風險回報率的話，那麼入市當然應該引起關註。
．用一個隨機的入市系統也可以賺到錢。事實上，很少有一種入市技術能比隨機的入市有更好的可靠性，特別是在20天或以上。
．最佳的入市指標應該包括：
1. 40天的渠道突破點。
2. 日内渠道突破點，且是平均實際價格格度的0．8倍。這對市場預測者來說尤為有用。
3. 一天或者兩天的ADX大幅移動與一個明顯的走勢指示的結合。
4. 對於指示速度正在沿著大盤走勢增長的指標的使用。
5. 一個正在改變方向並且根據預先定義的過濾正在移動
6. 預定距離的適應型移動平均。
7. 用來指示逆著大盤走勢波動的極點價之後跟隨著明顯的走勢再開始的振動器。
．讨論了各種系統的普通入市技術，在少數幾個例子中還讨論了一些技術改進。
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