盡管市場移動速度的改變在預測大盤的未來走向方面並不如加速或減速在預測一輛車的運動方面那麼效果顯著，但它仍然是一個重要的因素。然而，我從未在市場中看到過直接與加速或減速類似的情形。如果存在一個公式的話，我認為它應該是這樣：
速度改變=［（今天的速度）-（X那天的速度）]/時間
盡管我們對加速或減速在作為一個入市指標方面並沒有做過深入的研究，但也還是安排了一些數據來檢驗它們。表8-2顯示了早先看到過的從1995年一1996年之間同一種玉米的收盤價格數據。回想一下一個20天渠道突破點和一個40天渠道突破點同時在3月6日發生。表8-2也顯示了價格變化，也就是速率在20天之間的平均值，速率的下降以黑體表示，而速率的增加則以普通體表示。
註意一下表中20天的正速度週期其實是從2月24日開始的，也就是渠道突破點的7個交易日之前。表8－2的最後兩列顯示的是3天和5天的加速/減速，就是在3－5天之間，速度究竟改變了多少。長期的加速度（比如10天）也開始了一個正的加速，並且只在極短一天中是負的。
圖8－4顯示了一張時間圖上的三個變量。註意，這個渠道突破點在第46天出現，它其實在3月6就已經開始了，速度和加速度移動得更早，然而，速度和加速度在突破之前都有一個下降，但是這個數字仍然是正的，除了10天的加速度稍微下降到了一個負數。
這表示什麼？我當然不是在推薦你們使用一個正速度或者一個入市系統的加速（與減速對比）標記。相反，我只是想指出它們之間的相關性。如果你理解了相關性，就可形成你在交易中使用的理念的基礎。
記住，正確的入市並不一定能賺錢，相反，如果你能確定可以帶給你高幾率（比如25%）的大R乘數交易的入市，那麼就有一次連續獲取大利潤的好機會。加速的開始可能帶給你可以放一個非常小止損的低風險點，這就表示該R是低的，因此你就有了一個高R乘數利潤的潛在機會。當然這需要進行大量的測試。
對一個好的回撤設置來說，加速可能是最完美的工具了。例如，緊跟渠道突破之後，你可能就只需要看一下減速，一旦減速轉變成加速。就能得到一個信號，告訴你存在一次機會，只要設一個緊密止損就可以帶給你非常高的R乘數利潤。在所給的例子中，減速剛好發生在渠道突破之前。
8．4 對常見系統中使用的入市技術的評價
關於入市的最後一個任務是回顧一下用於某些股票市場系統和在更投機的市場中的系統使用的典型的入市信號。
8．4．1 對股市系統的回顧
1、威廉．歐奈爾論股市系統
威廉．歐奈爾的股市交易系統就是前一章讨論的使用了CANSLIM設置的那一個。入市是該系統的時機選擇部分，它建立在各種能在我們所考慮的市場中找到的圖表模式的基礎上。入市的關鍵部分是在盤整期間持續了7週-15個月的價格突破。典型的模式包括杯形和手柄形、長基數的一個突破、碟形和手柄形、雙底、雙基數等等。其中前兩個模式是最常見的。威廉．歐奈爾在他那本書中介紹了很多這種模式的例子。
入市的其他關鍵是突破必須伴有一個幅度的上漲。比如威廉．歐奈爾建議突破量至少應在該股票每日平均的50%以上。這種量的大增長是威廉．歐奈爾入市的最重要部分，卻很少有人遵循。大多數人僅僅是看一下杯形和手柄形模式或者簡單的突破模式。試想，把這個突破量當作是一種交通工具的質量，如果一輛沉重的卡車開始快速移動，那麼它比一輛碰上一角硬幣就要轉向的小車更能繼續保持狀態。
2、沃倫．巴菲特的商業評估模型
在前面一章介紹了所有的過濾之後，巴菲特的商業評估模型其實可能並不存在某種入市技術，盡管這個假設從我的角度來說可能有點推測的成分。我估計只要有足夠的錢，一旦巴菲特發現了有一個新公司符合他的標準，就會盡快把它買下來。因此，發現一個符合他所有標準的公司可能就是他的入市信號，不過，我不敢確信在一個定價過高的市場中是否有公司符合他的標準。巴菲特肯定對市場的行為不關心，可以從以下的這句話中看出來：
市場只是用來看清是否有人願意去做那些愚蠢的事的參考點。當我們投資股票時，就是投資了一筆生意，只要有合理的依據來行動就行，而無需追隨時尚。
3、莫特利．富爾的“愚蠢的四”方法
莫特利．富爾的“愚蠢的四”方法是建立在找出道瓊斯工業平均收益最高的前1O支股票中的第二、第三、第四和第五支最高收益股的基礎上的，跳過了最高收益的股票。這些“愚蠢的四”的設置在第7章中已經展開過讨論。入市一般都是在每年的第一個交易日執行，入市的信號就是在該天進入市場。然而，這種方法的一個變異就是在你確定該四支股票符合你的標準的那一天進入市場。這可以是那一年中的任何一個交易日。
此外，邁克爾．奧希金斯和約翰．唐斯在他們的書《擊敗道氏》中建議我們可以在11月1日進入市場，然後在5月1日離市。這些日期好像與一年中人們更喜歡買進（與賣出對立）股票的日期相符，並且可以帶給你更高的回報。
顯然，這個技術可以通過適當量的時機選擇來改進，比如增加一個渠道突破等。如果你在年初就選擇了高收益的道瓊斯股票，卻只在它們上漲的時候買進，就是當它們到達一個20天的突破時買進，那麼就可以大大地提高回報。
8．4．2 對期貨市場系統的回顧
1．佩裡．考夫曼的適應性交易
回想一下我們在第7章對考夫曼的適應性途徑的讨論，考夫曼設計了一個基於市場波動的速度和方向以及市場中的噪音量的效用比值，並且還給了幾個我們可能用到的效用比值的例子。
在下面的計算中，我們假定你有一個0 ~ 1之間的效用比值，0表示除了噪音外無市場波動，1表示市場全部都是波動，沒有噪音。在一個非常有效的市場中，價格波動的全部幅度應與兩個時間段内的價格波動相等。因為沒有臊音，這個比值就應該是1．0。例如，如果價格在10天之内上移了10個點並且是每天上漲1個點，那麼這個比值就是10/（10X1）＝1．0。
在一個非常無效的市場中，只會有一個非常小的整體價格波動和大量的每日價格波動，最後的比值一般都會接近於零。例如，如果價格在10天之内只移動了1個點，但每天卻上漲或下跌10個點，那麼這個比值就是1/（10*10）＝0．01。當然，如果根本沒有價格波動，不管整體的價格波動是多少，這個比值都會是零。
通過下面這一步適應型移動平均的計算就可以把這個效用比值示意成一個移動平均速率的幅度。我們會把一個兩天的平均叫做快速度，而把一個3O天的平均叫做慢速度。考夫曼通過下面這個公式把移動平均速度轉換成了平滑常數SC：SC＝2/（N＋l） 對於快速度來說，這個平滑常數就是2/（2＋l）=2/3＝O．66667。而對於慢速度來說，這個平滑常數就是2／（30＋1）＝2/31＝0．06425。考夫曼在他的公式中使用的就是這兩個值的差，它是0．60215。
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