總想避開錯誤會使人變得愚蠢，而要絕對正確則說明你已過時。
—Robert Kiyosaki
大多數人認為，入市的基本目的在於提高你在市場中的時機選擇能力，從而增加系統的可靠性。我估計有95%甚至更多想設計交易系統的人都只是想找到一個“好的”人市信號。事實上，總是有一些交易商問我抱怨說，他們有超過60%可靠性的短期交易系統，但是很多時候卻一直在疑惑著為什麼賺不到錢。你如果不是從本章才開始看起，就應該知道一個高盈利幾率的系統仍然可能有負的期望收益。能否賺錢的關鍵是有一個高的正期望收益的系統並使用頭寸調整模型，這個模型可以利用期望收益的優勢並且仍然允許你呆在遊戲中。要在市場中賺錢，入市只占很小的部分。然而不管怎麼說，還是應該放一部分力量在適合目標的入市的尋找上。有兩種途徑可以實現這個目的。
第一種途徑是假定可靠性有一定的重要性並且能夠找到比隨機更好的信號。事實上，書架上有好多書都作了這樣的假定：挑選好的股票就是在股票市場中賺錢的全部秘決。他們的標題類似：《怎樣明智地挑選股票》、《股票選擇：擊敗市場的最佳戰術》、《如何購買股票》、《像專家那樣挑選股票》和《如何購買技術股》等。在本章中我們還要假定可靠性可以是入市信號的一個重要特徵，並且還會讨論一些潛在的好信號。
第二種途徑是不去關註可靠性，而是去尋找可以帶給你好R乘數交易的入市信號。這個途徑與第一個途徑完全不同，因為它對如何獲取高利潤作了一個完全不同的假定。兩種途徑都是有效的，第二種途徑有可能完全改變人們思考交易的方式。
那些學習了我的交易商和投資者的頂級業績函授課的讀者知道“潛隨”市場的重要性。潛隨相當於一直等待到真正正確的時刻進入交易，這時的風險是最小化了的。例如，獵豹是世界上跑得最快的動物，盡管它可以跑得非常快，卻並不需要這麼做，相反，獵豹會一直等到一只虛弱的、瘸了的、年青的或者年老的動物靠近了才行動。如果這樣做，只需要少量的能量就能進行一次毫不費力的殺戮。這就是你在入市技巧中想做到的。對於很多人來說，潛隨僅僅表示移位到一個更小的時間架構來確定“撲向獵物”的最適宜的時機。
我把這一章分成了四個部分。第一部分與隨機入市和用來提高優於隨機入市的可靠性的研究有關。第二部分讨論了一些符合以上所列的兩個假定之一的常見的技術。第三部分與設計你自己的入市信號有關。最後，第四部分繼續了我們對系統的讨論，並提供了一些用在著名的系統中的入市技術，既有股票市場的，也有槓桿作用更強的市場的。
我有意放棄了用很多“最佳例子”的解釋來向你證明某些方法的有效性。這個策略會吸引你的一些自然偏向和心理弱點，然而，我認為這麼作最多也只是不光明正大罷了。因此，如果你想使用任何一種本章推薦的方法，我建議你們先自己測試一下。
8．1 努力擊敗隨機市場
我與湯姆．巴索在1991年召開過一次研讨會，你們可以看一下第3章和第5章有關他編寫的内容。湯姆當時解釋說：他系統中最重要的一部分是他的離市和頭寸調整法則。因此，有一位聽衆提到：“根據你的說法，好像只要有好的離市點，並且英明地調整了頭寸，就能用一個隨機的入市連續地賺錢？”
湯姆回答說他可能做到。於是，他迅速地返回了辦公室並且用一種“硬幣翻轉”類型的入市手段測試了他自己系統的離市和頭寸調整。換句話說，就是他的系統模擬了四個不同市場的交易，並且他總是在市場中，而到底是做多頭還是空頭，只根據一個隨機的信號。一旦得到一個離市信號後，他就會再次根據隨機信號進入市場。湯姆的結果證明，即使是在每個合約有100美元的延誤和佣金的情況下，他還是連續地賺了錢。
隨後，我用更多的市場複制了這些結果，並把它們發表在我的一本時事通訊中，還作了一些評論。我們的系統很簡單。用一個平均實際價格幅度的10天指數移動平均確定了市場的波動性，最初的止損是該波動性讀數的3倍。一旦一次硬幣的翻轉決定了入市的發生後，同樣的3倍波動性止損點便會從收盤開始被跟蹤。然而，這個止損點的變動只能根據我們的喜好。因此，無論什麼時候，市場朝著我們的喜好變動或者波動性縮小了時，止損點就移動得更靠近了。正如第12章描述的，我們也為自己的頭寸調整系統使用了一個1%的風險模型。
這就對了！就是這樣一個系統：一個隨機的入市加上一個三倍於波動性的跟蹤止損和一個1%風險的頭寸調整法則。我們在10個市場中用這個系統進行了交易，並且它一直是在每個市場中，作多頭還是空頭就根據一次硬幣的翻轉。這就很好地解釋了在系統開發中簡單是如何起作用的。
無論什麼時候運作一個隨機的入市系統，都會得到不同的結果。若每個期貨市場只交易一個合約，並且這個系統能在80%的交易中賺錢。那麼如果增加一個簡單的1%風險的貨幣管理系統，它就能100%地賺錢。這是很令人難忘的。該系統只有38%的可靠性水平，也就是一個走勢跟蹤系統的平均水平。
勒博和盧卡斯的研究
查爾斯．勒博和戴維．盧卡斯在他們的《期貨市場計算機分析技術交易商公告指導》這本書中對入市作了一些非凡的研究工作。他們在進行歷史測試時利用了各種不同類型的入市信號進入市場，使用的推—一種離市技術是在交易結束後的5天、10天、15天和20天。他們利用這種途徑的主要目的是為了確定交易有多少是賺了錢的，並且這個百分比是否超出了我們從隨機入市能夠預期的幾率。大多數指標並未能表現得比隨機的更好，即使是那麼常用的所有波動和各種移動平均交叉的綜合。
如果20天後你有一個可靠性超過60%的入市點，看上去就非常有希望。然而，如果你唯一的一個離市是在這麼多天後的收盤，那麼你很可能會遇到一次災難性的虧損，你必須用保護性止損來防止這些虧損的發生。但是如果你這麼做，就會減少入市信號的可靠性，不管你的止損點如何，都會有一些信號低於這個止損，然後又返回變得有利潤，除非你已經不在市場中了。此外，無論什麼時候加入任何一種類型的止損來減小初始風險並獲取利潤，都是在進一步減小入市的可靠性。為什麼會這樣？理由是因為用來減小初始風險的一些止損會被觸中，從而讓你以一次虧損離市。這就是為什麼一個好的走勢跟蹤系統，其可靠性有時會底於50%。
既然大多數走勢跟蹤系統每年只在少數好的交易中賺到了錢，那麼他們的低可靠性的另一個原因可能就是因為好的系統重視得到高R乘數的交易。讓我們看一些可能對你這些途徑有幫助的常見的人市技術。
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