金融新思維

2011-08-26 09:10:47

最後是永恒的金融創新。如果這個世界是完美(Perfect)的,即沒有稅收、管制、信息不對稱、交易成本、道德風險;如果市場是完全(Complete)的,即現有的證券可以覆蓋(Span)所有自然狀態;那麼就無需金融創新。由於兩個“如果”均為不可能的,因此金融創新是永恒的主題。而且金融工程離我們非常近。大家有興趣歡迎光臨我的網頁。http://efinance.nease.net。我網上有些資料,如何通過利率期限結構撥離出期權,如何對他們進行定價,如何分拆開。如何現有的條件下人為的創造和複制期權,而並不是要一定等期貨期權推出來了以後才可以做。用最簡單的東西來創造。什麼是衍生產品?實際上任何東西都是衍生產品而不單純是遠期、期貨、互換、期權。債券是利率的衍生產品。只要是一種東西的變量取決於另一種變量就是衍生產品。從另外一個角度來說,債券是企業價值的期權。股票本身也是企業價值的期權。所以金融工程就是通過現有的東西來複制排列組合來創造新的東西。金融工程就象一個廚師,只要菜越多,做出來的東西就越多越容易、越省錢。所以大家記住我們不是吸血蟲,不是瓜分剩餘價值,而是創造價值。是使現有的資源在未來的創造的價值更多,而不是瓜分已經創造出來的價值。使所有的現有資源更有效率。所以我們非常偉大,不但為自身謀取幸福,而且為社會謀求幸福。我經常開玩笑說我們金融的學生學習以後不要去掃地而要去套利。通過價值的不均衡買賣賺錢,通過套利使價格合理了,整個社會效率提高了。

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