這種特殊類型的入市對能嚴格遵循它的人來說有真正的優點。例如，價格信息要比你從其他指標得到的總信息更完全。如果價格信息指出了一個明顯的走勢，那麼這個機會就是非常好的，可能會有60%那麼高，並且這個走勢會持續一定的時間。因此，沿著走勢方向進入市場可能要比隨機入市更好一些。
8．2．3 模式
很多人把圖表的視覺解釋更深入了一步。例如，技術分析的妙處是註重市場形成的很多類型的市場模式。一些模式以牛市或者熊市來描述，因此，這些模式能夠給你入市的信號。圖表模式包括缺口、峰值、關鍵回調日、推進日、運作日、内部日和大幅波動日。這些模式一般都被用作短期的交易信號。
其他模式則以延續模式來描述更好。這些包括三角形、旗形和三角旗等，圓形的最高點和最低點、三角形、楔形和島狀返轉。顯然，這些對選擇最高點和最低點的人來說都是入市信號。
其他圖表是由一些燭台組成的，開盤和收盤之間的缺口根據價格是上漲了還是下跌了各自呈現“清空”或者“填滿”。有很多書描寫了用這些燭台可以形成的各種模式。這些模式一般都有此類晦澀的名字，比如：“doji”、‘鐵錘”、“劊子手”等。
如果你對某種交易模式的方法感興趣，不妨讀一下傑克．施瓦格書中的適當章節，書名是《施瓦格論期貨：基本面分析》這本書對所有模式以及無數的圖表例子都有很不錯的解釋。然而，這類模式很難用計算機化來進行測試。此外，當人們測試這些模式的時候，他們並未能找到任何證據來證明這些模式確實增加了入市信號的可靠性，使其超過了50%的水平。既然這樣，我還是不要在這一章中花大量的時間描述這些模式為妙。大多數人若僅僅沿著大走勢的方向進入市場反而會比選擇用某個走勢的特定模式要好。
8．2．4 準確預測
在理念一章即第5章中讨論了大量的預測技術，預測技術包括Elliott波動、甘氏理論和各種預測最高和最低點的逆走勢交易形式。我認為預測的好壞與交易結果毫不相幹。很多優秀的預測家，盡管它們的技能很不錯，但要在市場中賺錢卻還是會遇到大量的困難。
有一次我遇到一個人，他把自己描述成市場中的邁克爾．喬丹,就是說他相信在市場交易方面沒有一個人能超過他。宣稱市場是完全有秩序的,並且他已經找出了一些“專利秘訣”，這個秘訣非100萬美元不賣。他向我出示了一些舊帳戶，這些賬戶在不到六個月的時間内就從50O0美元上漲到了40000美元，以此來證明他的知識和技能。
我對他的秘訣並不怎麼感興趣，但是對於他的交易過程卻很感興趣，因此，我對他的交易進行了為期六個月的觀察。在這其間，他所交易的貼戶下跌了97%。他的交易只有22%賺了錢，並且在整個六個月期間，他的帳戶從來沒有盈利過。
要小心那些自稱有高深的交易技能的人，觀察一下他們的交易，如果比較特殊，就看一下他們的頭寸規模。如果他們根本不進行低風險的頭寸調整，那麼就不僅僅是走開了，跑吧！
他交易的準確率之所以那麼低（其實這對大多數市場預測者來說也都是一樣），其中一個原因是他總是期待著市場中的某些突破點。例如，在11月份，他預測中西部有早期的霜凍會破壞轉年的大豆作物，但卻沒有發生。有幾次他認為市場應該到週期的輪換時期了，那將會有顯著的表現，因此他希望能早點入市。結果卻是這個轉換根本沒有發生或者很不明顯。
預測如果有市場的確認當然是好的，換句話說，如果你認為自己能夠預測市場的最低點和最高點，那很好，但是不要太早交易，除非市場顯示了確實是在轉變的一些確兆。這類確兆的一個很好的例子就是波動性突破，下面就來讨論。
8．2．5 波動性突破
下面兩個技術：波動性突破和定向移動，最先是由小韋爾斯．懷爾德在《技術交易系統中的新概念》中提出的。這些技術很簡單並且經受住了時間的考驗。
波動性的突破本質上是指價格向著特定方向移動時發生的突然的、急劇的變化。假定平均實際價格幅度是三個點，我們可能會把一天中一次0．8倍於平均實際價格幅度（相對於之前的收盤來說）的變動定義為波動性突破，也就是2．4個點。假定今天的收盤價格是35點，加上波動性突破就是收盤之後的一個2．4點的變動．要麼上漲，要麼下跌。如果價格上漲到37．4點，那麼你就有了一個向上的波動性突破，就會想買進。而如果價格下跌到了32．6點，那麼你就有了一個向下的波動性突破，就會想離市。這就是我要向那些擁有包含有市場預測的設置的人推薦的人市信號的一般類型。
懷爾德的系統與上面描寫的有些不同。他建議把平均實際價格幅度乘以一個3．0的常數，這個常數就叫ARC。這一般都被用作從收盤開始的一個跟蹤止損，並且變成了一個當前頭寸的離市點和一個新頭寸的入市點。本質上，這個離市與我們在隨機入市系統中利用的離市完全一樣，也就是3倍的平均實際價格幅度。
一般說來，當市場在某個方向上有了大幅波動時。也許是一個好迹象，你可能想進入大盤的波動這一方。 例如，你會進入了一個很強的上升走勢，但是一個一致的向下的波動性突破可能提示你走勢已經結束，並且你需要進入市場中的新走向。最低限度，你可能不希望逆著一個很強的波動性突破行動。
圖8－3顯示了債券中的一個波動性突破的例子。根據波動性突破的定義，7月24日好像有一個明顯的突破發生，8月2日甚至有一個更強的突破發生。註意一下突破日價格的大幅波動，並且註意一下從原來的收盤到新的突破價格有多遠。
如果你使用的是一個波動性突破，就有了一些有意義的優勢。首先，這類價格波動與渠道突破大不相同，後者要求你在有一個4O天以上的長期渠道時要有明顯的走勢。然而，圖8－3顯示的例子也都是渠道突破。
波動性突破可以很容易地發出原走勢結束和新走勢開始的信號。因此，波動性的部分變動與渠道突破至少有一點關系。事實上，如果離市足夠快的話，這兩個不同的入市信號產生的利潤之間可以沒有任何關系。
第二個優勢我已經提到過了，就是波動性突破對那些使用各種模型預測價格變動的人來說是非常理想的。除非有一個合理的交易系統，否則，價格預測是非常危險的。波動性突破可以幫你得到那個可靠系統的入市部分，然後用它來交易你對市場運作的“秘密知識”。
8．2．6 定向移動和平均定向移動
市場中的技術人員一度曾經争論過市場中的“時新”觀念，怎麼才能知道大盤什麼時候是真正有走勢的？
小韋爾斯．懷爾德在他的書《技術交易系統中的新概念》中提出了兩種理念，叫做定向移動和平均定向移動，很多人都用它們來定義時新。例如，佈魯斯．巴佈科克一本已經出版了多年的書。叫做《市場中的時新》在那本書中，他根據各種可交易市場的時新性對它們進行了排名。這本書是基於這樣的想法：如果你用“走勢的最歷史記錄”進行市場交易，就最可能捕捉到那些市場的未來走勢。巴佈科克對時新性的測度只是對利用一個28天的定向移動指數交易每個市場的可能性的一個測度。如果定向移動的淨效果是上漲的，那麼就做多頭；而如果定向移動的淨效果是下跌的，就做空頭。有利潤可獲取的市場註定是要“有走勢”，並且最有利潤可獲取的市場也註定是最“有走勢”的市場。
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